Rynek akcji, walut i surowców 30.03.-03.04.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 23-27.03.15

Złoty (CHF/PLN, USD/PLN oraz EUR/PLN)

W ubiegłym tygodniu kurs franka nadal pozostawał w kilkutygodniowej fazie konsolidacji. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 3.8850 PLN (poprzednio 3.9147 PLN).
Z poziomu 4.40 PLN doszło do silnych spadków, potem pojawiła się kilkutygodniowa konsolidacja. Po niej oczekuję wybicia w górę. Czynnikiem, który może do tego doprowadzić będzie mocniejszy wzrost na wykresie EUR/PLN (patrz niżej).

Przebicie oporu w rejonie 3.9200-3.9470 PLN otworzy drogę do wzrostów w okolice 4.03 PLN (wykres 7). W dalszej perspektywie możliwy jest wyższy kurs franka. Target można szacować na 4.10 PLN. W długim terminie kurs franka może powrócić do wsparcia w rejonie 3.70 PLN.

W ubiegłym tygodniu dolar się osłabił. W piątek po gorszych dla tej waluty danych doszło do spadku do poziomu 3.6799 PLN, wsparcie rejonie 3.68 PLN nie zostało przebite. Doszło do odbicia, zamknięcie po 3.7042 PLN (wykres 8).

W marcu doszło do średnioterminowego przesilenia. Z dna z 2014 roku widoczna jest 5-falowa struktura o zasięgu 97 groszy. W perspektywie kilku miesięcy możliwa jest korekta znosząca 38% fali wzrostowej. Kurs dolara może powrócić w okolice 3.60 PLN. Długoterminowe wsparcie znajduje się w rejonie 3.55 PLN (wykres 8).

Na koniec omówimy jeszcze sytuację na wykresie EUR/PLN. Od trzech miesięcy kurs euro spada. W środę kurs spadł do kolejnego minimum na poziomie 4.0530 PLN (poprzednie dno 4.0709 PLN), potem doszło do odbicia. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 4.0635 PLN, poprzednio 4.0988 PLN (wykres 9).

W mojej ocenie znajdujemy się blisko średnioterminowego przesilenia, kurs euro znajduje się w pobliżu silnego długoterminowego wsparcia w rejonie 4.06-4.08 PLN. Próba przełamania tego wsparcia nie powinna się udać. W efekcie możliwe jest odbicie. Pierwszy silny opór znajduje się w rejonie 4.22-4.24 PLN. Po jego przełamaniu otwiera się droga do grudniowego szczytu (4.3970 PLN).

Ropa

W środę doszło do nieudanej próby przełamania ważnego wsparcia w rejonie 47.25 USD. Dzienne minimum wypadło na poziomie 47.05 USD. Po południu doszło do silnego wzrostu. Przełamany został opór w rejonie 48.70-49.00 USD. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 50.45 USD, pod koniec dnia doszło do realizacji zysków. W czwartek osiągnięte zostało dno na poziomie 48.14 USD, pod koniec dnia doszło do odbicia. Zamknięcie po 49.52 USD (wykres 10). W piątek kontrakty nie były notowane.

Spadki ze szczytu z lutego przyjęły tylko trójfalową strukturę. W związku z tym spadki ze szczytu z 26 go marca mogą być korekcyjne. W przyszłym tygodniu oczekuję na atak na opór w rejonie 50.45 USD. Po przełamaniu tej bariery oczekuję ataku na opór w rejonie 52.40 USD.

Przebicie tej bariery może otworzyć drogę na szczyt z lutego (54.85 USD). Próba trwałego przełamania tej bariery może się nie udać.

W efekcie w dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwy jest scenariusz spadków do nowego długoterminowego dna (target 40 USD). Następnie można oczekiwać na wielomiesięczne odreagowanie w postaci dużej fali czwartej.

Złoto

Do wtorku kurs kontraktów na złoto spadał. Dno wypadło na poziomie 1178.60 USD. Podobnie jak na eurodolarze z wtorkowego dna rozpoczęły się wzrosty. W środę osiągnięty został szczyt na poziomie 1208.50 USD. W czwartek doszło do lokalnej korekty. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1195.00 USD, zamknięcie po 1202.60 USD (wykres 11). W piątek kontrakty nie były notowane.

W poniedziałek oczekuję wzrostów i ataku na silny opór w rejonie 1220 USD. Próba przełamania tej bariery może sie nie udać. W dalszej perspektywie możliwe jest korekcyjne cofniecie. Potem oczekuję na kolejną falę wzrostów. Po przebiciu oporu w rejonie 1220 USD może się otworzyć droga na tegoroczny szczyt na poziomie 1307 USD.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.