12:41 16.07.2007
W ciągu ostatniego kwartału Rada Polityki Pieniężnej podniosła stopę referencyjną dwukrotnie o 25 punktów bazowych, wskazując na zagrożenie płynące ze strony polskiego rynku pracy i presji na wzrost płac zarówno w sektorze prywatnym, jak również w "budżetówce". Poniżej ...
12:21 02.07.2007
Te z polskich przedsiębiorstw, które borykają się z permanentną nadpłynnością szukają coraz bardziej wyrafinowanych możliwości osiągnięcia dodatkowych zysków związanych z gospodarowaniem wolnymi pieniędzmi.
13:04 11.06.2007
Chciałbym nie tylko zainteresować Czytelnika odejściem od "nudnej" spekulacji akcjami spółek czy obligacjami, ale również pokazać, jak wielka jest różnorodność rynku towarowego. Tytułowe pytanie bynajmniej nie jest nieuzasadnione. Giełdy towarowe oferują możliwość handlu ...
11:43 28.05.2007
Korekta zawsze boli. To powiedzenie inwestorów dedykujemy krajowym importerom, którzy muszą przecierpieć trwające już kilka tygodni korekcyjne osłabienie złotego. Najprostszą radą dla tych przedsiębiorstw jest "przeczekać", ale co robić, gdy czekać nie można - kontrahenci czekają na ...
10:30 21.05.2007
Rada Polityki Pieniężnej może dalej podnosić stopy procentowe, aby zapobiec przegrzaniu polskiej gospodarki, czego nie udało się uniknąć choćby w "nadbałtyckich tygrysach". Klienci indywidualni stają przed koniecznością dopłacania do zaciągniętych kredytów, z drugiej strony - mogą ...
11:53 16.04.2007
Niniejszy artykuł jest próbą zmiany ujęcia działu dotyczących ryzyka finansowego, wzbogacając tą tematykę o podstawy makroekonomiczne funkcjonowania rynku walutowego. Opisany niżej "efekt B-S" może mieć wpływ na zachowanie złotego w długim okresie.
10:21 13.04.2007
Jeszcze do niedawna zawieranie transakcji zabezpieczających przed ryzykiem kursowym z przedsiębiorstwami było wyłącznie domeną banków. Zmiany, jakim ulegał rynek finansowy, również w Polsce, całkowicie zmieniły ten stan rzeczy. Teraz transakcje walutowe mogą być realizowane ...
09:35 12.04.2007
Coraz więcej polskich przedsiębiorstw w swojej działalności koncentruje się na zarządzaniu ryzykiem. Ze względu na prowadzoną działalność gospodarczą są one narażone na różne rodzaje ryzyk: ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej. W celu zmniejszenia złego wpływu na wynik ...
09:28 11.04.2007
Niniejszym wprowadzam instrumenty hybrydowe nowego typu do publikowanego przez nas cyklu - instrumenty oparte o stopę procentową. Oczywiście, nie mam tu na myśli "prymitywnych" opcji cap czy floor, tudzież prostych kontraktów futures. Wprowadzeniem do problematyki hybryd opartych o stopę ...
12:46 06.04.2007
Wahania kursu złotego w dalszym ciągu stanowią poważny problem wielu polskich przedsiębiorstw. Pozytywnym zjawiskiem obserwowanym w ostatnich latach jest jednak coraz większe zainteresowanie instrumentami pochodnymi oraz wzrost świadomości potrzeby zabezpieczania się przed ryzykiem ...
11:22 19.03.2007
Oczywiście, finansiści nie ograniczyli się do połączenia obligacji z opcją call. Naturalną koleją rzeczy po "wynalezieniu" tych hybryd było zaoferowanie wszelkich możliwych transkacji. Pierwszą z tego typu wariacji są puttable bonds.
09:31 27.02.2007
Ekonomiści wskazują na trzy możliwe powody stosowania hybryd typu callable bonds. Po pierwsze, ogranicza się wpływ nieprzewidzianych okoliczności na wynik firmy, po drugie, system podatkowy może inaczej rozpoznawać hybrydę od jej pojedynczych składników i po trzecie, zmniejsza się ...
11:02 26.02.2007
Badając cenę obligacji często stosuje się miarę nazywaną duration, która charakteryzuje wrażliwość ceny obligacji względem zmian stóp procentowych.
13:57 12.02.2007
W polskiej literaturze najbliższym odpowiednikiem tytułowego terminu jest Spółka Specjalnego Przeznaczenia, czyli spółka zawiązana w pewnym określonym celu, którym najczęściej jest przeprowadzenie transformacji przepływów pieniężnych.
12:49 07.02.2007
Hybrydy są wyszukanymi rozwiązaniami finansowymi, a te bardzo często powstają w reakcji na ograniczenia administracyjne, zgodnie z "regułą gorsetu" - im mocniej państwo stara się uregulować jakiś obszar ludzkiej działalności, tym szybciej ta działalność przybiera inne, nowe ...
12:10 29.01.2007
Zadaniem tego krótkiego artykułu jest wprowadzić czytelnika w ogólne idee związane z funkcjonowaniem instrumentów strukturyzowanych. Są to stosunkowo nowe rozwiązania finansowe, w wielu przypadkach ich twórcy wykazywali się sporą dozą pomysłowości.
12:38 15.01.2007
Za najprostszą metodę pomiaru ryzyka walutowego uznaje się odchylenie standardowe. Najbardziej popularną metodą pomiaru ryzyka kursu walutowego jest szeroko stosowana przez banki i inne instytucje finansowe metoda Value at Risk.
10:39 02.01.2007
Dziedzina instrumentów pochodnych charakteryzuje się dużą innowacyjnością. W celu sprostania wymaganiom Klientów instytucje finansowe wymyślają i tworzą nowe rodzaje tych instrumentów finansowych. Są to opcje, które nie są zaliczane do opcji klasycznych i są wyłącznie opcjami ...
11:30 27.12.2006
Kolejny wskaźnik wrażliwości cen opcji - vega - określa względną zmianę ceny opcji w stosunku do zmiany zmienności kursu walutowego o jeden procent. Natomiast wskaźnik oznaczany literą rho, opisuje zmianę ceny opcji ze względu na zmianę stóp procentowych.
10:05 18.12.2006
Drugi ze wskaźników wrażliwości wskazuje, o ile zmieni się delta, gdy cena instrumentu bazowego zmieni się o jednostkę. Z matematycznego punktu widzenia jest to druga pochodna ceny opcji względem ceny instrumentu bazowego.
12:31 11.12.2006
Wycena opcji jest skomplikowanym matematycznie procesem, w którym występuje wiele zmiennych parametrów. Same opcje opisywane są za pomocą różnorakich charakterystyk, którymi są tytułowe współczynniki greckie. Poniższe opisy dotyczą opcji walutowych, ale wystarczy zamienić słowo ...
11:50 05.12.2006
Bear call spread zamyka tematykę prostych strategii wertykalnych, czyli złożeń opcji tego samego typu, w których inwestor ma możliwość manewru jedynie w zakresie kierunku pozycji i cen wykonania poszczególnych opcji. Wraz z tym prawem wyboru wiąże się decyzja o charakterze salda ...
12:11 27.11.2006
Postanowiłem dokończyć tematykę strategii wertykalnych, po bull call spreadzie i bear put spreadzie czas na bull put spread i bear call spread. Nazewnictwo może zniechęcać potencjalnego czytelnika, który mógłby odnieść wrażenie, że niczego nowego się z tego artykułu nie dowie ...
09:53 22.11.2006
Prezentowana w tym artykule strategia bear put spread jest "bliźniakiem" omawianej wcześniej strategii bull call spread - jest to również strategia debetowa (czyli wymagająca początkowego nakładu środków własnych, będącym jednocześnie największą możliwą stratą na tej strategii).
12:42 13.11.2006
Stworzenie polityki zarządzania zabezpieczeniami zwykle jest bardzo złożonym zadaniem i powinno być każdorazowo rozpatrywane indywidualnie. Przez politykę zarządzania zabezpieczeniami rozumiem całokształt działań związanych z ograniczaniem ryzyka finansowego. Polskie przedsiębiorstwa ...
Polska branża gier będzie warta 3 mld PLN w 2024 roku
Jaki był rok 2020 na rynku mieszkaniowym?
Usługi dla biznesu: 5 kroków do udanych tranzycji biznesowych
Cyberbezpieczeństwo: oczywiste metody nie zawsze skuteczne?
COVID-19 bez wpływu na wyniki sprzedaży deweloperów
Microsoft, DHL i LinkedIn. Pod te marki podszywają się hakerzy
Fiskus pozbawia odliczenia VAT bo kontrahent jest nierzetelny