Ryzyko walutowe - Finanse.eGospodarka.pl - strona 1

eGospodarka.pl › Finanse › Ryzyko walutowe

Oprocentowanie kredytów wzrośnie?

12:41 16.07.2007

W ciągu ostatniego kwartału Rada Polityki Pieniężnej podniosła stopę referencyjną dwukrotnie o 25 punktów bazowych, wskazując na zagrożenie płynące ze strony polskiego rynku pracy i presji na wzrost płac zarówno w sektorze prywatnym, jak również w "budżetówce". Poniżej ...

Tematy: oprocentowanie kredytów, wysokość stóp procentowych, podwyższenie stóp procentowych, podwyżka stóp procentowych
Produkty strukturyzowane dostępne na rynku

12:21 02.07.2007

Te z polskich przedsiębiorstw, które borykają się z permanentną nadpłynnością szukają coraz bardziej wyrafinowanych możliwości osiągnięcia dodatkowych zysków związanych z gospodarowaniem wolnymi pieniędzmi.

Tematy: produkt strukturyzowany, lokata strukturyzowana, opcje put, opcje call
Rynek towarowy i jego różnorodność

13:04 11.06.2007

Chciałbym nie tylko zainteresować Czytelnika odejściem od "nudnej" spekulacji akcjami spółek czy obligacjami, ale również pokazać, jak wielka jest różnorodność rynku towarowego. Tytułowe pytanie bynajmniej nie jest nieuzasadnione. Giełdy towarowe oferują możliwość handlu ...

Tematy: rynek towarowy, rynki towarowe, giełda towarowa, kontrakty terminowe
Swap walutowy dla importera

11:43 28.05.2007

Korekta zawsze boli. To powiedzenie inwestorów dedykujemy krajowym importerom, którzy muszą przecierpieć trwające już kilka tygodni korekcyjne osłabienie złotego. Najprostszą radą dla tych przedsiębiorstw jest "przeczekać", ale co robić, gdy czekać nie można - kontrahenci czekają na ...

Tematy: transakcja swap, swap walutowy, kontrakty termionowe, transakcja spot
Waniliowy swap i opcja cap

10:30 21.05.2007

Rada Polityki Pieniężnej może dalej podnosić stopy procentowe, aby zapobiec przegrzaniu polskiej gospodarki, czego nie udało się uniknąć choćby w "nadbałtyckich tygrysach". Klienci indywidualni stają przed koniecznością dopłacania do zaciągniętych kredytów, z drugiej strony - mogą ...

Tematy: transakcja swap, waniliowy swap, opcje, opcja cap
Kursy walutowe: efekt Balassy-Samuelsona

11:53 16.04.2007

Niniejszy artykuł jest próbą zmiany ujęcia działu dotyczących ryzyka finansowego, wzbogacając tą tematykę o podstawy makroekonomiczne funkcjonowania rynku walutowego. Opisany niżej "efekt B-S" może mieć wpływ na zachowanie złotego w długim okresie.

Tematy: ryzyko finansowe, ryzyko walutowe, rynek walutowy, efekt Balassy-Samuelsona
Ryzyko kursowe w firmie: transakcje zabezpieczające

10:21 13.04.2007

Jeszcze do niedawna zawieranie transakcji zabezpieczających przed ryzykiem kursowym z przedsiębiorstwami było wyłącznie domeną banków. Zmiany, jakim ulegał rynek finansowy, również w Polsce, całkowicie zmieniły ten stan rzeczy. Teraz transakcje walutowe mogą być realizowane ...

Tematy: ryzyko kursowe w przedsiębiorstwie, ryzyko kursowe, instrumenty pochodne, ryzyko walutowe
Ryzyko kursowe w firmie: rachunkowość zabezpieczeń

09:35 12.04.2007

Coraz więcej polskich przedsiębiorstw w swojej działalności koncentruje się na zarządzaniu ryzykiem. Ze względu na prowadzoną działalność gospodarczą są one narażone na różne rodzaje ryzyk: ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej. W celu zmniejszenia złego wpływu na wynik ...

Tematy: ryzyko kursowe w przedsiębiorstwie, ryzyko kursowe, instrumenty pochodne, ryzyko walutowe
Instrumenty hybrydowe oparte o stopę procentową

09:28 11.04.2007

Niniejszym wprowadzam instrumenty hybrydowe nowego typu do publikowanego przez nas cyklu - instrumenty oparte o stopę procentową. Oczywiście, nie mam tu na myśli "prymitywnych" opcji cap czy floor, tudzież prostych kontraktów futures. Wprowadzeniem do problematyki hybryd opartych o stopę ...

Tematy: hybrydy, opcje, transakcja swap, transakcja odwróconego FRN
Ryzyko kursowe w firmie: jak nim zarządzać?

12:46 06.04.2007

Wahania kursu złotego w dalszym ciągu stanowią poważny problem wielu polskich przedsiębiorstw. Pozytywnym zjawiskiem obserwowanym w ostatnich latach jest jednak coraz większe zainteresowanie instrumentami pochodnymi oraz wzrost świadomości potrzeby zabezpieczania się przed ryzykiem ...

Tematy: ryzyko kursowe w przedsiębiorstwie, ryzyko kursowe, kurs złotego, instrumenty pochodne
Callable bonds: wariacje struktury

11:22 19.03.2007

Oczywiście, finansiści nie ograniczyli się do połączenia obligacji z opcją call. Naturalną koleją rzeczy po "wynalezieniu" tych hybryd było zaoferowanie wszelkich możliwych transkacji. Pierwszą z tego typu wariacji są puttable bonds.

Tematy: hybrydy, opcje, wycena opcji, callable bonds
Callable bonds: zastosowania

09:31 27.02.2007

Ekonomiści wskazują na trzy możliwe powody stosowania hybryd typu callable bonds. Po pierwsze, ogranicza się wpływ nieprzewidzianych okoliczności na wynik firmy, po drugie, system podatkowy może inaczej rozpoznawać hybrydę od jej pojedynczych składników i po trzecie, zmniejsza się ...

Tematy: hybrydy, opcje, wycena opcji, callable bonds
Callable bonds: wycena

11:02 26.02.2007

Badając cenę obligacji często stosuje się miarę nazywaną duration, która charakteryzuje wrażliwość ceny obligacji względem zmian stóp procentowych.

Tematy: hybrydy, opcje, wycena opcji, callable bonds
Spółki specjalnego przeznaczenia: Repackaging Vehicles

13:57 12.02.2007

W polskiej literaturze najbliższym odpowiednikiem tytułowego terminu jest Spółka Specjalnego Przeznaczenia, czyli spółka zawiązana w pewnym określonym celu, którym najczęściej jest przeprowadzenie transformacji przepływów pieniężnych.

Tematy: Repackaging Vehicles, spółka specjalnego przeznaczenia, obligacje strukturyzowane, sekurytyzacja aktywów
Dlaczego powstały instrumenty strukturyzowane?

12:49 07.02.2007

Hybrydy są wyszukanymi rozwiązaniami finansowymi, a te bardzo często powstają w reakcji na ograniczenia administracyjne, zgodnie z "regułą gorsetu" - im mocniej państwo stara się uregulować jakiś obszar ludzkiej działalności, tym szybciej ta działalność przybiera inne, nowe ...

Tematy: instrumenty strukturyzowane, produkt strukturyzowany, obligacje strukturyzowane, transakcja swap
Instrumenty strukturyzowane: schemat budowy

12:10 29.01.2007

Zadaniem tego krótkiego artykułu jest wprowadzić czytelnika w ogólne idee związane z funkcjonowaniem instrumentów strukturyzowanych. Są to stosunkowo nowe rozwiązania finansowe, w wielu przypadkach ich twórcy wykazywali się sporą dozą pomysłowości.

Tematy: opcje, instrumenty strukturyzowane, produkt strukturyzowany, obligacje strukturyzowane
Jak mierzyć ryzyko walutowe?

12:38 15.01.2007

Za najprostszą metodę pomiaru ryzyka walutowego uznaje się odchylenie standardowe. Najbardziej popularną metodą pomiaru ryzyka kursu walutowego jest szeroko stosowana przez banki i inne instytucje finansowe metoda Value at Risk.

Tematy: ryzyko walutowe, ryzyko kursów walutowych, odchylenie standardowe, średnie odchylenie
Opcje egzotyczne

10:39 02.01.2007

Dziedzina instrumentów pochodnych charakteryzuje się dużą innowacyjnością. W celu sprostania wymaganiom Klientów instytucje finansowe wymyślają i tworzą nowe rodzaje tych instrumentów finansowych. Są to opcje, które nie są zaliczane do opcji klasycznych i są wyłącznie opcjami ...

Tematy: opcje, opcje egzotyczne, opcja bermudzka, opcja binarna
Wycena opcji: vega, rho i "volatility"

11:30 27.12.2006

Kolejny wskaźnik wrażliwości cen opcji - vega - określa względną zmianę ceny opcji w stosunku do zmiany zmienności kursu walutowego o jeden procent. Natomiast wskaźnik oznaczany literą rho, opisuje zmianę ceny opcji ze względu na zmianę stóp procentowych.

Tematy: opcje, strategia opcyjna, opcja kupna, opcja sprzedaży
Wycena opcji: gamma i theta

10:05 18.12.2006

Drugi ze wskaźników wrażliwości wskazuje, o ile zmieni się delta, gdy cena instrumentu bazowego zmieni się o jednostkę. Z matematycznego punktu widzenia jest to druga pochodna ceny opcji względem ceny instrumentu bazowego.

Tematy: opcje, strategia opcyjna, opcja kupna, opcja sprzedaży
Wycena opcji: współczynnik delta

12:31 11.12.2006

Wycena opcji jest skomplikowanym matematycznie procesem, w którym występuje wiele zmiennych parametrów. Same opcje opisywane są za pomocą różnorakich charakterystyk, którymi są tytułowe współczynniki greckie. Poniższe opisy dotyczą opcji walutowych, ale wystarczy zamienić słowo ...

Tematy: opcje, strategia opcyjna, opcja kupna, opcja sprzedaży
Strategia bear call spread

11:50 05.12.2006

Bear call spread zamyka tematykę prostych strategii wertykalnych, czyli złożeń opcji tego samego typu, w których inwestor ma możliwość manewru jedynie w zakresie kierunku pozycji i cen wykonania poszczególnych opcji. Wraz z tym prawem wyboru wiąże się decyzja o charakterze salda ...

Tematy: opcje, strategia opcyjna, bull call spread, opcja kupna
Strategia opcyjna bull put spread

12:11 27.11.2006

Postanowiłem dokończyć tematykę strategii wertykalnych, po bull call spreadzie i bear put spreadzie czas na bull put spread i bear call spread. Nazewnictwo może zniechęcać potencjalnego czytelnika, który mógłby odnieść wrażenie, że niczego nowego się z tego artykułu nie dowie ...

Tematy: opcje, strategia opcyjna, bull call spread, opcja kupna
Strategia opcyjna bear put spread

09:53 22.11.2006

Prezentowana w tym artykule strategia bear put spread jest "bliźniakiem" omawianej wcześniej strategii bull call spread - jest to również strategia debetowa (czyli wymagająca początkowego nakładu środków własnych, będącym jednocześnie największą możliwą stratą na tej strategii).

Tematy: opcje, strategia opcyjna, bull call spread, opcja kupna
Jak ograniczyć ryzyko walutowe?

12:42 13.11.2006

Stworzenie polityki zarządzania zabezpieczeniami zwykle jest bardzo złożonym zadaniem i powinno być każdorazowo rozpatrywane indywidualnie. Przez politykę zarządzania zabezpieczeniami rozumiem całokształt działań związanych z ograniczaniem ryzyka finansowego. Polskie przedsiębiorstwa ...

Tematy: ryzyko walutowe, lokata dwuwalutowa, przepływy pieniężne, ryzyko kursów walutowych