eGospodarka.pl

eGospodarka.plFinanseArtykułyAnalizy i komentarze › Rynek akcji, walut i surowców 08-12.05.17

Rynek akcji, walut i surowców 08-12.05.17

2017-05-15 08:59

Rynek akcji, walut i surowców 08-12.05.17

Wykres 1. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym © fot. mat. prasowe

PRZEJDŹ DO GALERII ZDJĘĆ (8)

S&P500 – W kilkusesyjnej perspektywie oczekuję na atak na tegoroczny szczyt i jego niewielkie przekroczenie. W dalszej perspektywie możliwa jest kilkutygodniowa korekta.

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 01-05.05.17

EUR/USD – Odbicie z czwartkowego dna jest w mojej ocenie korekcyjne. Silny opór jest w rejonie 1.0935-1.0950 USD. W dalszej perspektywie możliwa jest kolejna fala spadków. Kluczowa będzie dynamika i struktura spadków z majowego szczytu…
Złoto – W krótkim kilkusesyjnym terminie trudno jest powiedzieć czy dołek już był, czy jeszcze się pojawi i dopiero wtedy dojdzie do trwalszego lecz korekcyjnego odbicia. W dalszej perspektywie możliwe są spadki i przełamanie wsparcia w okolicy 1194-1200 USD.
Ropa – W krótkim terminie możliwa jest realizacja zysków. Krytyczne krótkoterminowe wsparcie jest w rejonie 47.00 USD. Przebicie wsparcia generuje sygnał do poważniejszej przeceny. W przeciwnym wypadku kurs może zaatakować ostatni szczyt na poziomie 48.20 USD.

Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)


S&P500 – W poniedziałek w nocy, gdy znane już były wyniki wyborów we Francji kontrakty osiągnęły szczyt na poziomie 2402 pkt. Potem nastąpiła realizacja zysków. Przyjęła ona postać konsolidacji. Dno wypadło w czwartek na poziomie 2379 pkt. W piątek zamknięcie wypadło na poziomie 2389 pkt. (wykres 1).

fot. mat. prasowe

Wykres 1. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym

W piątek zamknięcie wypadło na poziomie 2389 pkt.


W kilkusesyjnej perspektywie oczekuję na atak na tegoroczny szczyt. Z kwietniowego dna powinniśmy zobaczyć 5-falowy układ. Dotychczasowe maksimum może zostać nieznacznie przekroczone (powiedzmy o 10-20 punktów). Krytyczny będzie poziom 2400 pkt., gdyż późniejsze przełamanie w dół tego wsparcia wygeneruje sygnał do kolejnej kilkutygodniowej korekty.

Jeśli rynek będzie mocniejszy i dotychczasowe maksimum (2400 pkt.) zostanie silnie przekroczone, to sygnału sprzedaży będziemy szukać według struktury trendu wzrostowego z kwietniowego dna lub w formacji odwrócenia trendu czy też kształtu świec.

Znajdujemy się w silnym trendzie wzrostowym (patrz prognoza długoterminowa). Lokalne spadkowe korekty są okazją do budowania pozycji długich.

Perspektywa długoterminowa


Od jesieni 2011 roku indeks wzrósł o ponad 100%. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze, które doprowadziły do powstania bańki na rynku. Pieniądze te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Pierwsza podwyżka stóp procentowych nastąpiła w grudniu 2015 r., druga rok później, trzecia w marcu 2017 r. W tym roku przewiduje się jeszcze dwie podwyżki po 25 punktów bazowych.

FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. Spadki ze szczytu z maja 2015 roku są tylko dużą korektą płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Wzrosty z dna z lutego 2016 roku są falą pierwszą (1). Po kilkutygodniowej korekcie (2) wkroczyliśmy w falę trzecią (3). Będzie ona trwała przez kolejne miesiące (wykres 2) aż utworzy się z dna z czerwca 2016 roku duża piątka (1-2-3-4-5, zielone cyfry).

fot. mat. prasowe

Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie tygodniowym

FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt.


Potem czeka nas kilkutygodniowa korekta w ramach fali (4). W dalszej perspektywie możliwe są wzrosty - fala (5). Czas trwania wzrostów można byłoby określić na kolejne kilka miesięcy. Najprawdopodobniej do jesieni 2017 roku. Target szacuję na 2600 pkt.

Struktura FALI 5-tej jest bardzo rozbudowana, może się okazać, że do jesieni nie zdąży się pojawić układ 5-falowy (1-2-3-4-5, niebieskie cyfry). W takim razie jesienne spadki byłyby dopiero falą 4 (niebieskie cyfry) a potem zobaczylibyśmy jeszcze wielomiesięczną falę 5-tą. Przesilenie nastąpiłoby dopiero w 2018 roku. Target FALI 5-tej byłby wyższy.

Po pojawieniu się z dna z lutego 2016 roku dużej 5-falowej struktury w ramach FALI 5 rynek będzie gotowy do zakończenia trwającego już wtedy 8 lat trendu wzrostowego. Przebicie szczytu fali (3), którego jeszcze nie znamy wygeneruje sygnał do korekty wzrostów z poziomu 1800 pkt. Kolejny sygnał pojawi się po przełamaniu wsparcia w okolicy 2100 pkt. To będzie oznaczać przecenę do wsparcia w rejonie 1800 pkt.

Rynek akcji w Niemczech


W poniedziałek w nocy kontrakty osiągnęły nowe tegoroczne maksimum na poziomie 12880 pkt. Potem nastąpiła realizacja zysków. Poniedziałkowe minimum wypadło na poziomie 12716 pkt. Potem nastąpiło odbicie. W czwartek dno z poniedziałku zostało przetestowane i nastąpiło spore odbicie. Piątkowy szczyt wypadł na poziomie 12796 pkt., zamknięcie blisko szczytu po 12787 pkt. (wykres 3).

fot. mat. prasowe

Wykres 3. Kontrakty na indeks DAX

Zamknięcie blisko szczytu po 12787 pkt.


W kilkusesyjnej perspektywie oczekuję wzrostów do nowego tegorocznego szczytu. Target szacuję na 12900-13000 pkt. Potem możliwa jest realizacja zysków. Z listopadowego dna widoczna jest na razie 7-falowa struktura. Gdy dojdzie do realizacji zysków, to może to być korekcyjna fala 8, potem oczekuję na jeszcze jedną falę 9-tą.

W dalszej perspektywie nad rynkiem wisi dłuższa kilkutygodniowa korekta fali wzrostowej z dna z listopada. Po zakończeniu tej korekty można oczekiwać dalszych wzrostów.

Rynek akcji w Polsce (WIG20)


W poniedziałek doszło do spadku do poziomu 2361 pkt. Potem rynek ruszył w górę, lokalny szczyt wypadł poziomie 2419 pkt. W środę rynek ruszył w dół, w czwartek wyrównane zostało dno z poniedziałku. W piątek trwała konsolidacja w niewielkim zakresie cenowym, zamknięcie wypadło na poziomie 2368.5 pkt. (wykres 4).

fot. mat. prasowe

Wykres 4. Kontrakty na indeks WIG20

Zamknięcie wypadło na poziomie 2368.5 pkt.


W długim terminie mamy otwartą drogę do długoterminowych oporów w rejonie 2500-2550 pkt. Z dna z końca marca na wykresie dziennym widoczna jest 3-falowa struktura (1-2-3). W krótkim terminie oczekuję na kolejny szczyt w ramach fali piątej (dotychczasowy jest na poziomie 2422 pkt.). Może się jednak okazać, że wcześniej wystąpi większa kilkutygodniowa korekta. Po niej możliwe są dalsze wzrosty.

Eurodolar (EUR/USD)


W poniedziałek w nocy doszło do niewielkich wzrostów. Szczyt wypadł na poziomie 1.1014 USD, szybko rozpoczęła się realizacja zysków. Dno wypadło w czwartek na poziomie 1.0840 USD. W piątek nastąpiło silne odbicie. Dzienne maksimum wypadło na poziomie aż 1.0934 USD, zamknięcie blisko szczytu po 1.0930 USD (wykres 5).

fot. mat. prasowe

Wykres 5. Eurodolar w perspektywie ostatnich kilkunastu miesięcy

Zamknięcie blisko szczytu po 1.0930 USD.


Z kwietniowego dna widoczna jest 5-falowa struktura. Na razie z majowego szczytu pojawiła się jedna fala spadków. Odbicie jest w mojej ocenie korekcyjne i nie powinno dojść do przełamania bariery w rejonie 1.0935-1.0950 USD. W dalszej perspektywie oczekuję kolejnej fali spadków.

Kluczowy będzie zasięg i struktura spadków. Pojawienie się np. spadkowej piątki będzie oznaczać możliwość poważniejszej przeceny. W przeciwnym wypadku możliwa jest kontynuacja wzrostów z kwietniowego dna.

Złoty (USD/PLN)


USD/PLN – W ubiegłym tygodniu doszło do odbicia do poziomu 3.8980 PLN. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 3.8578 PLN (wykres 6).

fot. mat. prasowe

Wykres 6. Kurs dolara w relacji do złotego w perspektywie długoterminowej

Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 3.8578 PLN.


Kurs USD/PLN jest skorelowany ze zmianami EUR/USD. W krótkim terminie można oczekiwać zakończenia ruchu spadkowego, nowego dna nie powinno być. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną kilkusesyjną falę wzrostów.

Złoto


Z kwietniowego szczytu na poziomie 1297 USD doszło do silnych spadków do poziomu 1215 USD. Z wtorkowego dna doszło do odbicia. Piątkowy szczyt wypadł na poziomie 1231.75 USD, zamknięcie nastąpiło na poziomie 1228.70 USD (wykres 7).

fot. mat. prasowe

Wykres 7. Kurs kontraktów na złoto w perspektywie długoterminowej

Zamknięcie nastąpiło na poziomie 1228.70 USD.


Trudno jest powiedzieć czy spadki z kwietniowego szczytu się zakończy i weszliśmy w wielosesyjne odbicie. Czy też w ciągu kilku sesji kurs kontraktów na złoto cofnie się do wsparcia w okolicy 1200 USD i dopiero wtedy rozpocznie się korekcyjne odbicie. Takie odbicie mogłoby znieść 38% fali spadkowej. W dalszej perspektywie można oczekiwać na kolejną falę spadków i przebicie ważnego wsparcia w rejonie 1194-1200 USD. Wtedy otwiera się droga do dna z grudnia ubiegłego roku.

Patrząc na złoto w długim terminie uważam, że odbicie z grudniowego dna jest korekcyjne. W długim terminie możliwy jest powrót na dno z 2015 roku. Dopiero w dalszej wielomiesięcznej perspektywie zobaczymy powrót do szczytu z 2016 roku (1377 USD).

Ropa


W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych wzrostów. Szczyt wypadł w czwartek na poziomie 48.20 USD, potem nastąpiło niewielkie cofnięcie do poziomu 47.37 USD, piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 47.88 USD (wykres 8).

fot. mat. prasowe

Wykres 8. Kurs kontraktów na ropę w perspektywie długoterminowej

Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 47.88 USD.


Z tegorocznego szczytu pojawiła się trójfalowa struktura. Z kolej z dna do poziomu 48.20 USD też pojawiła się trójfalowa struktura i naruszony został opór w rejonie 47.50 USD.
Sytuacja będzie się rozstrzygać w krótkim terminie. Początek tygodnia może przynieść dalszą realizację zysków. Krytyczne wsparcie jest w rejonie 47.00 USD przebicie tego wsparcia wygeneruje sygnał do spadków. W przeciwnym wypadku z majowego dna może się pojawić 5-falowy układ. To będzie oznaczać, że po korekcie czeka nas kolejny ruch w górę.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.

oprac. : Sławomir Dębowski / Globtrex.com NEWS Globtrex.com NEWS

Przeczytaj także

Skomentuj artykuł Opcja dostępna dla zalogowanych użytkowników - ZALOGUJ SIĘ / ZAREJESTRUJ SIĘ

Komentarze (0)

DODAJ SWÓJ KOMENTARZ

PARTNER DZIAŁU FINANSE:

7% na koncie dla firm. Sprawdź

Advertisement

Eksperci egospodarka.pl

1 1 1

Wpisz nazwę miasta, dla którego chcesz znaleźć bank.

Wzory dokumentów

Bezpłatne wzory dokumentów i formularzy.
Wyszukaj i pobierz za darmo: