Rynek akcji, walut i surowców 27-30.04.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 20-24.04.15

Na wykresie indeksu WIG20 doszło do dalszych wzrostów. W poniedziałek osiągnięte zostało nowe kilkumiesięczne maksimum na poziomie 2559 pkt, szczyt z września (2560 pkt) nie został przekroczony. Potem rozpoczęła się realizacja zysków. W czwartek osiągnięte zostało dno na poziomie 2508 pkt, zamknięcie po 2515 pkt. Z marcowego dna widoczna jest trójfalowa struktura. Obecnie powinniśmy znajdować się w korekcyjnej fali czwartej. Może ona znieść 38-50% fali trzeciej. Po jej zakończeniu oczekuję na kolejny szczyt i pojawienie się 5-falowej struktury. Krytyczne dla tego scenariusza wsparcie znajduje się w okolicy 2370 pkt. Od stycznia nasz rynek jest wyraźnie mocniejszy.

W poniedziałek indeks mWIG40 wyznaczył nowe wielomiesięczne maksimum na poziomie 3889 pkt (poprzednie 3862 pkt), potem nastąpiła realizacja zysków. W środę osiągnięte zostało dno (3849 pkt), po czym doszło do odbicia do 3866 pkt, zamknięcie wypadło na poziomie 3864 pkt (wykres 7).

Z marcowego dna pojawiła się 7-falowa struktura, która może się przekształcić w najbliższych dniach we wzrostową dziewiątkę. Oznacza to niewielkie przekroczenie szczytu z poprzedniego tygodnia a potem powinniśmy zobaczyć dłuższą wielosesyjną korektę. Ważne wsparcie znajduje się w rejonie 3795 pkt. Utrzymanie się rynku powyżej tego poziomu oznaczać będzie kontynuację silnej fali trzeciej, która rozpoczęła się w styczniu. W przeciwnym wypadku popyt powinien bronić się na kluczowym wsparciu w okolicy 3710 pkt. W długim terminie oczekuję na kolejną falę wzrostów.

Eurodolar (EUR/USD)

W środę pojawiły się bardzo słabe dane z USA. PKB w I kwartale wzrósł o 0.2%, podczas gdy oczekiwano +1.0%. Wieczorny komunikat po posiedzeniu FOMC nie miał już większego wpływu na rynki. Przy słabych danych makro z USA, pierwsza podwyżka stóp procentowych może nastąpić we wrześniu.

To doprowadziło do dużego osłabienia dolara. Na wykresie eurodolara doszło do przełamania silnego i ważnego oporu w rejonie 1.1000-1.1035 USD. W środę osiągnięty został szczyt na poziomie 1.1188 USD, w czwartek (1.1266 USD) i w piątek (1.1290 USD). Po godzinie 16-tej doszło do realizacji zysków. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1.1176 USD, zamknięcie po 1.1212 USD (wykres 8).

Skala cenowa i czas trwania odbicia z marcowego dna jest bardzo duża i wyraźnie pokazuje, że doszło do średnioterminowego przesilenia. Dodatkowo na wykresie w układzie świec tygodniowych widoczna jest formacja objęcia hossy. w ubiegłym tygodniu doszedł kolejny sygnał w postaci przebicia dna ze stycznia na poziomie 1.11 USD.
Ponieważ z dna z 23 kwietnia pojawiła się 3-falowa struktura, to w perspektywie kilku sesji możemy zobaczyć nowe maksimum i 5-falowy impuls. Silny opór znajduje się w rejonie 1.14-1.15 USD. Potem oczekuję na wielosesyjną realizację zysków. Kurs wspólnej waluty może powrócić w okolice dotychczasowego silnego oporu (1.10-1.11 USD).

Perspektywa długoterminowa (do 2016 roku). Ze szczytu z 2014 roku (1.40 USD) widoczna jest wielka 5-falowa struktura o zasięgu 35 centów. Zniesienie tej fali o 38% doprowadzi do odbicia o 13 centów, co przełoży się na wzrosty do poziomu 1.18 USD. To może nastąpić w ciągu około 4 miesięcy (do lipca).

Długoterminowy opór znajduje się w rejonie 1.20 USD. Próba powrotu powyżej tego pułapu się nie uda i w dalszej wielomiesięcznej perspektywie można spodziewać się spadków poniżej parytetu.