Rynek akcji, walut i surowców 20-24.04.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 13-17.04.15

Niemcy (DAX)

- Nastąpił powrót do dołka z dna z 26 marca. Rynek znajduje się w blisko 5 tygodniowej płaskiej korekcie. Po jej zakończeniu możliwy jest kolejny szczyt. Target szacuję na 12.5-13 tys. pkt.

Polska (MWIG40)

- W maju możliwa jest realizacja zysków. Krytyczne wsparcie znajduje się w okolicy 3710 pkt. W długim terminie spodziewam sie dalszych wzrostów.

EUR/USD

- W tym tygodniu możliwe są wzrosty. Silny opór znajduje się w okolicy 1.1000-1.1035 USD. Próba przełamania tej bariery może się nie udać. Potem możliwe są korekcyjne spadki. W dalszej perspektywie oczekuję na odreagowanie spadków z 2014 roku.

USD/PLN

- W ciągu kilku miesięcy możliwe jest umocnienie złotego. Target można szacować na rejon 3.55 PLN. W dalszej kilkumiesięcznej perspektywie złoty może się ponownie osłabić.

Złoto

- W krótkim terminie możliwy jest ruch w dół. Poprawa sytuacji nastąpi po trwałym przebiciu oporu w rejonie 1183 USD, to otworzy drogę do wzrostów w rejon 1220-1224 USD. W przeciwnym wypadku grozi nam scenariusz alternatywny (strona 9).

Ropa

- W krótkim kilkusesyjnym terminie oczekuję wzrostu do nowego szczytu. Target szacuję na 60-61 USD. W dalszej perspektywie spodziewam się kilkusesyjnej realizacji zysków. Kluczowe wsparcie znajduje się w okolicy 54-55.70 USD.

Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)

We wtorek nie udała się próba przełamania oporu w rejonie 2100-2106 pkt. W środę kontrakty spadły do poziomu 2080 pkt. Po czym rozpoczął się kolejny ruch w górę. W piątek osiągnięty został szczyt na poziomie 2114 pkt. Zamknięcie wysoko po 2112 pkt (wykres 1).

Na wykresie indeksu Nasdaq z kwietniowego dna widoczna jest trójfalowa struktura z nowym długoterminowym szczytem. To może wskazywać na to, że indeks S&P500 przekroczy opór w postaci lutowego szczytu (2117 pkt). Być może przed pokonaniem tej bariery dojdzie do powrotu do wsparcia w rejonie 2080pkt.

Trwałe przebicie bariery w rejonie 2117 pkt może w ciągu kilku tygodni doprowadzić do wzrostów w okolice 2200 pkt. Wtedy z październikowego dna widoczna będzie trójfalowa struktura (wykres 1, oznaczenia w kółkach). Na tym trend nie powinien się zakończyć. Po kilkutygodniowej fali czwartej powinniśmy zobaczyć falę piątą. Szczyt może wypaść na jesieni, potem czeka nas większa przecena.

Perspektywa długoterminowa

Przejdźmy do perspektywy długoterminowej. Kluczowe jest obecnie czy fala trzecia (wykres 2, oznaczenia w prostokącie) zakończyła się w grudniu czy też dopiero za kilka miesięcy o wiele wyżej. W mojej ocenie fala trzecia będzie kontynuowana przez kolejne miesiące. W dalszej perspektywie możliwa jest silna korekcyjna fala czwarta, po której zobaczymy jeszcze falę piątą.

Może się ona zakończyć na jesieni 2015 albo dopiero w 2016 roku. Wtedy może dojść do długoterminowego przesilenia. Pojawi się wtedy wysokie ryzyko załamania, być może podobnego jak te z 2007 roku.

Przypomnę, że średnioterminowy sygnał sprzedaży pojawił się wtedy po 5-ciu miesiącach spadków, gdy ukształtowała się pierwsza 5-falowa struktura.