Rynek akcji, walut i surowców 16-20.02.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 09-13.02.15

Rynek akcji w Niemczech

Pod koniec tygodnia na piątkowej sesji kontrakty na indeks DAX osiągnęły nowe kilkuletnie maksimum na poziomie 11 159 pkt. Poprzedni szczyt (10 011 pkt) został nieznacznie przekroczony. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 11 123 pkt (wykres 3).

Z październikowego dna widoczna jest trójfalowa struktura. Najprawdopodobniej fala trzecia nie jest jeszcze zakończona. Powinniśmy sie o tym przekonać na kolejnych sesjach. W przypadku realizacji optymistycznego scenariusza na giełdach w USA zasięg fali trzeciej może być znacznie większy. Potem można oczekiwać korekcyjnej fali czwartej. Do maja wzrosty z październikowego dna mogą przyjąć postać 5-falowej struktury.

Rynek akcji w Polsce

Do środy indeks WIG rósł osiągając kilkutygodniowe maksimum na poziomie 52 834 pkt, potem doszło do realizacji zysków. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 52 566 pkt (wykres 4).

Bardzo silny strategiczny opór znajduje się w okolicy 52 500pkt. Od wielu tygodni nie udaje się go pokonać. Rozbicie tej bariery może otworzyć drogę do powrotu na wrześniowe maksimum. Warunkiem realizacji tego scenariusza są dalsze trwałe wzrosty indeksu S&P500. W przeciwnym wypadku indeks WIG może powrócić na styczniowe minimum. Krytyczne długoterminowe wsparcie dla kontynuacji kilkuletniej fali wzrostowej wyznacza szczyt z początku 2013 roku w okolicy 47 950pkt.

Indeks WIG20

zachowywał się podobnie. Do środy trwały wzrosty. Kilkutygodniowe maksimum wypadło na poziomie 2371 pkt. Potem rozpoczęły się spadki. W czwartek osiągnięte zostało dno na poziomie 2342 pkt. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 2348 pkt (wykres 5).

Na początku tygodnia możliwe jest odbicie. Silna bariera znajduje się w rejonie 2380 pkt. Przebicie tej bariery możliwe jest tylko przy realizacji optymistycznego scenariusza na giełdach w USA ale na to potrzeba jeszcze wiele sesji. W przeciwnym wypadku istnieje poważne ryzyko powrotu na styczniowe dno na poziomie 2265 pkt.

Eurodolar (EUR/USD)

We wtorek i w czwartek popyt nie był w stanie pokonać silnego oporu w rejonie 1.1440 USD. W czwartek doszło do spadków. W piątek dno wypadło na poziomie 1.1278 USD. Po godzinie 16-tej gdy osiągnięto wstępne porozumienie z Grecją doszło do bardzo silnego odbicia. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1.1427 USD. Zamknięcie na poziomie 1.1382 USD (wykres 6).

Ze szczytu z października widoczna jest 3-falowa struktura (wykres 6, oznaczenia w kółku). Odbicie ze styczniowego dna jest korekcyjną falą czwartą. W krótkiej kilkusesyjnej perspektywie możliwy jest atak na opór w rejonie 1.1485-1.1531 USD. Próba jego trwałego przełamania nie powinna sie udać. W scenariuszu optymistycznym można byłoby rozważyć przekroczenie tego oporu. Target wzrostów można szacować na 1.1665 USD gdzie znajduje się spadkowej fali trzeciej o 38%.

W dalszej perspektywie gdy dojdzie do przebicia od góry wsparcia w rejonie 1.1485 USD a następnie 1.1260 USD pojawi się sygnał do zejścia na kolejne długoterminowe dno Zasięg spadków można szacować na okolice 1.05-1.10 USD.

Wtedy spadki z październikowego szczytu rozwiną się w 5- falową strukturę. Równocześnie ze szczytu z ubiegłego roku (1.40 USD) widoczna będzie większa 5-falowa struktura. Powstaną warunki do kilkumiesięcznego odbicia. Ponieważ wcześniej przebite zostało długoterminowe wsparcie w rejonie 1.20 USD, to próba trwałego powrotu powyżej tego pułapu się nie uda i w dalszej kilkumiesięcznej perspektywie można spodziewać się spadków.