Rynek akcji, walut i surowców 09-13.03.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 02-06.03.15

Rynek akcji w Niemczech

W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych wzrostów. Rynek niemiecki był ponownie mocniejszy od giełd w USA i niewrażliwy na piątkową przecenę na Wall Street. We wtorek osiągnięte zostało minimum na poziomie 11 404 pkt. Potem doszło do silnych wzrostów. W piątek kontrakty ustanowiły nowe długoterminowe maksimum na poziomie 11 978 pkt, zamknięcie wysoko po 11 949 pkt (wykres 3).

Z październikowego dna widoczna jest trójfalowa struktura. Fala trzecia nie jest jeszcze zakończona. Powinniśmy zobaczyć jej 5-falową strukturę (wykres 3, oznaczenia w kółkach). Z dna z 4 marca widoczna jest już mała 5-falowa struktura. Również z dna z 9-go lutego też jest widoczny 5-falowy układ (wykres 3, fala trzecia oznaczona w kółku).

Jest duże ryzyko, że w przyszłym tygodniu dojdzie do przesilenia. Krytyczne krótkoterminowe wsparcie znajduje się w okolicy 11 850 pkt. Rozbicie tego wsparcia skutkować będzie wielosesyjną korektą. Zniesienie wzrostów z dna z 4 go marca o 38% wypada w okolicy 11 450 pkt. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną kilkutygodniową falę wzrostów, która może doprowadzić do zakończenia fali trzeciej. Target szacuję na 13 tys. pkt. Po czeka nas kilka tygodni korekty w ramach fali czwartej. W maju powinniśmy zobaczyć nowe maksimum w ramach fali piątej. Target szacuję na 13 500 - 14 000 pkt.

Rynek akcji w Polsce (WIG, MWIG40)

Stopy procentowe są w Polsce na rekordowo niskich poziomach. Oszczędzanie na lokatach bankowych i w funduszach obligacyjnych jest wyjątkowo mało opłacalne. Można oczekiwać dalszego przesunięcia środków do funduszy akcyjnych co powinno zaowocować wzrostami na rynku akcji.

W ubiegłym tygodniu indeks WIG tracił schodząc do poziomu 52 611 pkt, zamknięcie po 52 741 pkt (wykres 4). Indeks utrzymuje się powyżej strategicznego wsparcia w okolicy 52 500 pkt. W średnim terminie oczekuję powrotu na maksimum z września 2014 roku. Ten opór może zostać osiągnięty do maja br. W dalszej perspektywie możliwe korekcyjne cofnięcie. W dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie opór ten może zostać przełamany.

Indeks WIG20 nadal jest bardzo słaby, w piątek osiągnięte zostało kilkutygodniowe minimum na poziomie zaledwie 2297 pkt., zamknięcie po 2303 pkt. Prognozy dla tego indeksu zamieszczone są w biuletynie dziennym. O wiele ciekawszy jest indeks MWIG40. W poniedziałek osiągnięte zostało nowe roczne maksimum na poziomie 3763 pkt. Do piątku trwała konsolidacja w strefie o szerokości blisko 40 punktów. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 3743 pkt (wykres 5).

Krytyczne jest wsparcie w postaci szczytu z września 2014 roku (3711 pkt). Ze styczniowego dna widoczna jest na razie fala wzrostów o trójfalowej strukturze. W drugiej połowie marca powinna się ona przekształcić w 5-falowy układ.

Patrząc na dłuższą perspektywę widać, że z dna z sierpnia 2014 roku może się pojawić 5-falowa struktura. Target szacuję na poziomie 4200 pkt. Alternatywą dla tego optymistycznego scenariusza jest przełamanie wsparcia w postaci szczytu z września (3711 pkt) i powrót w okolice styczniowego dna. Sądzę, że ten scenariusz jest mało prawdopodobny.

Eurodolar (EUR/USD)

W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych silnych spadków. W czwartek osiągnięte zostało dno na poziomie 1.0502 USD. Rano rozpoczęło się silne odbicie, dotarło do 1.0684 USD. W piątek euro traciło. Nowe dno ustanowione zostało na poziomie 1.0461 USD. Pod koniec dnia nastąpiło odbicie, zamknięcie wypadło na poziomie 1.0493 USD (wykres 6).