Rynek akcji, walut i surowców 09-13.02.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 02-06.02.15

Rynek akcji w Niemczech

W ubiegłym tygodniu kontrakty na indeks DAX osiągnęły nowe kilkuletnie maksimum na poziomie 11 011pkt., (poprzednie było na poziomie 10 989pkt.), piątkowe maksimum wypadło na poziomie 10974pkt. (wykres 3).

Z październikowego dna widoczna jest trójfalowa struktura. Prawdopodobnie fala trzecia jest zakończona aczkolwiek w przypadku realizacji optymistycznego scenariusza na giełdach w USA zasięg fali trzeciej może być znacznie większy. Potem można oczekiwać korekcyjnej fali czwartej. Do maja wzrosty z październikowego dna mogą przyjąć postać 5-falowej struktury.

Rynek akcji w Polsce

Do środy indeks WIG tracił schodząc do poziomu 51 859pkt., potem nastąpiło odbicie. Piątkowy szczyt wypadł na poziomie 52 369pkt. i takie było zamknięcie. Szczyt z 6-go lutego (52 417pkt.) nie został przekroczony (wykres 4).

Bardzo silny strategiczny opór znajduje się w okolicy 52 500pkt. Od wielu sesji nie udaje się go pokonać. Rozbicie tej bariery może otworzyć drogę do powrotu na wrześniowe maksimum. Warunkiem realizacji tego scenariusza jest trwałe rozbicie przez indeks S&P500 oporu w rejonie 2100pkt. W przeciwnym wypadku indeks WIG może powrócić na styczniowe minimum. Krytyczne długoterminowe wsparcie dla kontynuacji kilkuletniej fali wzrostowej wyznacza szczyt z początku 2013 roku w okolicy 47 950pkt.

Indeks WIG20

zachowywał się podobnie. Do środy trwały spadki. Kilkusesyjne dno wypadło na poziomie 2322pkt. Potem rozpoczęło się odrabianie strat. W piątek pod koniec sesji osiągnięty został szczyt na poziomie 2347pkt. i takie było zamknięcie. Do szczytu z 6-go lutego na poziomie 2356pkt. zabrakło blisko 20 punktów (wykres 5).

Silna bariera znajduje się w rejonie 2380pkt. Przebicie tej bariery możliwe jest tylko przy realizacji optymistycznego scenariusza na giełdach w USA ale na to potrzeba jeszcze wiele sesji. W przeciwnym wypadku istnieje poważne ryzyko powrotu na styczniowe dno na poziomie 2265pkt.

Eurodolar (EUR/USD)

Po silnym piątkowym spadku wywołanym znacznie lepszymi danymi z rynku pracy w USA do środy trwała konsolidacja w rejonie 1.1269-1.1358 USD. W czwartek po gorszych dla dolara danych doszło, choć nie od razu, do wybicia w górę. W piątek rano osiągnięte zostało maksimum na poziomie 1.1441 USD. Potem doszło do realizacji zysków. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 1.1400 USD (wykres 6).

Ze szczytu z października widoczna jest 3-falowa struktura (wykres 6, oznaczenia w kółku). Odbicie ze styczniowego dna jest korekcyjną falą czwartą. W krótkiej kilkusesyjnej perspektywie możliwy jest atak na opór w rejonie 1.1485-1.1531 USD. Próba jego trwałego przełamania nie powinna sie udać. W scenariuszu optymistycznym można byłoby rozważyć przekroczenie tego oporu. Target wzrostów można szacować na 1.1665 USD gdzie znajduje się spadkowej fali trzeciej o 38%.

W dalszej perspektywie gdy dojdzie do przebicia od góry wsparcia w rejonie 1.1485 USD a następnie 1.1260 USD pojawi się sygnał do zejścia na kolejne długoterminowe dno Zasięg spadków można szacować na okolice 1.05-1.10 USD.

Wtedy spadki z październikowego szczytu rozwiną się w 5- falową strukturę. Równocześnie ze szczytu z ubiegłego roku (1.40 USD) widoczna będzie większa 5-falowa struktura. Powstaną warunki do kilkumiesięcznego odbicia. Ponieważ wcześniej przebite zostało długoterminowe wsparcie w rejonie 1.20 USD to próba trwałego powrotu powyżej tego pułapu się nie uda i w dalszej kilkumiesięcznej perspektywie można spodziewać się spadków.