Rynek akcji, walut i surowców 13-17.04.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 06-10.04.15

Niemcy (DAX)

- Nastąpił powrót do dołka z dna z 26 marca. Rynek znajduje się w blisko 4 tygodniowej płaskiej korekcie. Po jej zakończeniu możliwy jest kolejny szczyt. Target szacuję na 12.5-13 tys. pkt.

Polska (MWIG40)

- W krótkim terminie możliwa jest realizacja zysków. Krytyczne wsparcie znajduje się w okolicy 3710 pkt. W długim terminie spodziewam sie dalszych wzrostów.

EUR/USD

- W tym tygodniu możliwe są wzrosty. Silny opór znajduje się w okolicy 1.1000-1.1035 USD. Próba przełamania tej bariery może się nie udać. Potem możliwe są już raczej korekcyjne spadki. W dalszej perspektywie oczekuję na odreagowanie spadków z 2014 roku.

USD/PLN

- W ciągu kilku miesięcy możliwe jest umocnienie złotego. Target można szacować na rejon 3.55 PLN. W dalszej kilkumiesięcznej perspektywie złoty może się ponownie osłabić.

Złoto

- W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwy jest powrót do oporu w rejonie 1220-1224 USD. Trwałe przebicie tej bariery (to nie będzie łatwe) powinno otworzyć drogę na tegoroczny szczyt na poziomie 1307 USD.

Ropa

- W krótkim terminie oczekuję wzrostu do nowego szczytu. Target szacuję na 58-59 USD. W dalszej perspektywie spodziewam się kilkusesyjnej realizacji zysków. Kluczowe wsparcie znajduje się w okolicy 54 USD.

Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)

W środę osiągnięty został szczyt na poziomie 2105.5 pkt. Próba przełamania bariery w rejonie 2100-2106 pkt nie udała się. W czwartek doszło do spadku 2089 pkt, w piątek kontrakty zostały przecenione do poziomu 2065 pkt. Po godzinie 20-tej nastąpiło odbicie, zamknięcie po 2076 pkt (wykres 1).

Po nieudanej próbie przełamania oporu w rejonie 2100-2106 pkt doszło do spadków. Z kwietniowego dna pojawiła się najprawdopodobniej 5-falowa wzrostowa struktura. W takim razie z czwartkowego szczytu powinniśmy zobaczyć korekcyjne spadki w postaci np. spadkowej trójki. Przecena powinna się zakończyć powyżej kluczowego wsparcia w rejonie 2038 pkt (w przeciwnym wypadku grozi nam powrót do wsparcia w rejonie 1975 pkt).

W dalszej perspektywie możliwy jest kolejny ruch w górę i atak na kluczowe opory w rejonie 2100-2106 pkt oraz 2117 pkt. W ciągu kilku tygodni powinniśmy zobaczyć nowe maksimum (target 2200 pkt.). Wtedy z październikowego dna widoczna będzie trójfalowa struktura (wykres 1, oznaczenia w kółkach). Na tym trend nie powinien się zakończyć. Po kilkutygodniowej fali czwartej powinniśmy zobaczyć falę piątą. Szczyt może wypaść na jesieni, potem czeka nas większa przecena.

Perspektywa długoterminowa

Przejdźmy do perspektywy długoterminowej. Kluczowe jest obecnie czy fala trzecia (wykres 2, oznaczenia w prostokącie) zakończyła się w grudniu czy też dopiero za kilka miesięcy o wiele wyżej. W mojej ocenie fala trzecia będzie kontynuowana przez kolejne miesiące. W dalszej perspektywie możliwa jest silna korekcyjna fala czwarta, po której zobaczymy jeszcze falę piątą.

Może się ona zakończyć na jesieni 2015 albo dopiero w 2016 roku. Wtedy może dojść do długoterminowego przesilenia. Pojawi się wtedy wysokie ryzyko załamania, być może podobnego jak te z 2007 roku.

Przypomnę, że średnioterminowy sygnał sprzedaży pojawił się wtedy po 5-ciu miesiącach spadków, gdy ukształtowała się pierwsza 5-falowa struktura.