Rynek akcji, walut i surowców 06-10.04.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 30.03.-03.04.15

Niemcy (DAX)

- Na sesji w dniu 26 marca rynek wkroczył w kolejną kilkutygodniową falę wzrostów. Target szacuję na 13 tys. pkt.

Polska (MWIG40)

- W perspektywie kilku sesji możliwy jest powrót do wsparcia w postaci dna z 26 marca, potem oczekuję na kolejną falę wzrostów.

EUR/USD

- W poniedziałek oczekuję na dokończenie odbicia z piątkowego dna. Potem możliwy test wsparcia w rejonie 1.0460-1.0500 USD. Próba trwałego przełamania wsparcia nie powinna się udać. W dalszej perspektywie możliwe jest odreagowanie spadków ze szczytu z 2014 roku.

USD/PLN

- W ciągu kilku miesięcy możliwe jest umocnienie złotego. Target można szacować na rejon 3.55-3.60 PLN. W dalszej kilkumiesięcznej perspektywie złoty może się ponownie osłabić.

Złoto

- W krótkim terminie możliwy jest powrót do wsparcia w rejonie 1183 USD. Po jego obronie oczekuję na atak na opór w rejonie 1220-1224 USD. Trwałe przebicie tej bariery powinno otworzyć drogę na tegoroczny szczyt na poziomie 1307 USD.

Ropa

- W ciągu kilku sesji oczekuję ataku na opór w rejonie 54.11-54.84 USD. Próba przełamania tego oporu może się nie udać. W dalszej perspektywie oczekuję na powrót do wsparcia w rejonie 49 USD.

Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)

W poniedziałek doszło do odbicia do poziomu 2080 pkt. Potem przez kilka dni popyt nie był w stanie pokonać bariery w okolicy 2080 pkt. W czwartek pod koniec sesji opór został przekroczony. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 2087 pkt. W piątek doszło do wzrostów do pułapu 2096 pkt, zamknięcie blisko szczytu (wykres 1).

Po przekroczeniu oporu w rejonie 2080 pkt otworzyła się droga do wzrostów do kolejnej bariery w okolicy 2100-2117 pkt. Przebicie tego oporu wygeneruje sygnał do wzrostów w okolice 2200 pkt(w przeciwnym wypadku grozi nam powrót do wsparcia w rejonie 2080 pkt oraz 2038 pkt).

Przebicie szczytu na poziomie 2117 pkt będzie oznaczać, że z lutowego dna tworzy się trójfalowa struktura (wykres 1, oznaczenia w kółkach). W ciągu kilku miesięcy powinniśmy zobaczyć 5-falową strukturę. Wtedy z październikowego dna widoczna będzie trójfalowa struktura. Na tym trend nie powinien się zakończyć. Po kilkutygodniowej fali czwartej powinniśmy zobaczyć falę piątą. Szczyt może wypaść na jesieni, potem czeka nas większa przecena.

Perspektywa długoterminowa

Przejdźmy do perspektywy długoterminowej. Kluczowe jest obecnie czy fala trzecia (wykres 2, oznaczenia w prostokącie) zakończyła się w grudniu czy też dopiero za kilka miesięcy o wiele wyżej. W mojej ocenie fala trzecia będzie kontynuowana przez kolejne miesiące. W dalszej perspektywie możliwa jest silna korekcyjna fala czwarta, po której zobaczymy jeszcze falę piątą.

Może się ona zakończyć na jesieni 2015 albo dopiero w 2016 roku. Wtedy może dojść do długoterminowego przesilenia. Pojawi się wtedy wysokie ryzyko załamania, być może podobnego jak te z 2007 roku.

Przypomnę, że średnioterminowy sygnał sprzedaży pojawił się wtedy po 5-ciu miesiącach spadków, gdy ukształtowała się pierwsza 5-falowa struktura.