Debiuty giełdowe w Europie w III kw. 2012 r.

Przeczytaj także: IPO w Europie: I kw. 2024 oznaką ożywienia

Filip Gorczyca, starszy menedżer w zespole ds. rynków kapitałowych PwC, dodał:

„Obowiązujące od 1 lipca 2012 roku zmiany w europejskich regulacjach prospektowych zmniejszają wymogi w zakresie przeprowadzania IPO dla małych i średnich przedsiębiorstw. Może to skutkować zwiększeniem liczby debiutów mniejszych podmiotów na rynkach regulowanych kosztem rynków alternatywnych. Co więcej, z perspektywy Polski i innych krajów Europy Środkowo-Wschodniej kryteria umożliwiające stosowanie obniżonych wymogów zostały ustalone na takim poziomie, że dotyczyć będą dużej części spółek planujących IPO na warszawskim parkiecie (wystarczy spełnić dwa z trzech kryteriów – nie więcej niż 250 pracowników, 50 mln euro rocznych przychodów, 43 mln euro aktywów).”

Rynek amerykański

W minionym kwartale na giełdach w Stanach Zjednoczonych odnotowano 29 IPO o łącznej wartości 6,6 mld dolarów, co oznacza ponad dwukrotny wzrost względem analogicznego okresu w 2011 roku. Największą aktywność na rynku amerykańskim zaobserwowano w sektorach finansowym i nowych technologii, które odpowiadały za odpowiednio 58% oraz 13% łącznej kwoty pozyskanej w drodze IPO. Perspektywy rynku pierwotnego w USA wydają się obiecujące ze względu na dużą liczbę spółek planujących debiut w ostatnim kwartale bieżącego roku.

Rynki azjatyckie

Giełda w Hongkongu odczuła znaczny spadek aktywności na rynku pierwotnym ze względu na dużą liczbę chińskich spółek, które postanowiły odłożyć przeprowadzenie pierwszych ofert publicznych. Tym samym w całym 2012 roku Hongkong może stracić utrzymywany w każdym z trzech ostatnich lat tytuł największego globalnego rynku IPO pod względem wartości ofert.

Na giełdach w Japonii i Malezji odnotowano znaczny wzrost aktywności, głównie w wyniku ponownego debiutu spółki Japan Airlines oraz IPO spółki IHH Healthcare. Obydwie oferty znalazły się w wśród czterech największych IPO na świecie w minionym kwartale.

KOMENTARZ DO RYNKU POLSKIEGO

W trzecim kwartale 2012 roku GPW dominowała w Europie pod względem liczby debiutów (łącznie 26 IPO, w tym 24 na NewConnect) – blisko połowa wszystkich IPO na rynkach europejskich miała miejsce w Warszawie. W porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku (61 debiutów – 7 na rynku głównym oraz 54 na NewConnect) nastąpił jednak znaczny spadek aktywności. Łączna wartość ofert w trzecim kwartale 2012 roku na warszawskim rynku wyniosła zaledwie 14 mln euro w porównaniu z 1.464 mln euro w trzecim kwartale ubiegłego roku.
Największym IPO na warszawskiej giełdzie w okresie od lipca do września 2012 roku była przeprowadzona na rynku głównym oferta prowadzącej działalność na Ukrainie spółki KDM Shipping (sektor produktów i usług przemysłowych) o wartości 6,2 mln euro. Kolejne miejsca zajęły IPO spółek PCC Exol (sektor chemiczny, 3,0 mln euro) oraz Elemental Holding (sektor produktów i usług przemysłowych, 2,6 mln euro, debiut na rynku NewConnect). Średnia wartość oferty na GPW w trzecim kwartale bieżącego roku wyniosła 0,7 mln euro wobec 25,5 mln euro w analogicznym okresie 2011 roku.