Debiuty giełdowe w Europie w I kw. 2012 r.

Przeczytaj także: IPO w Europie: I kw. 2024 oznaką ożywienia

Pod względem wartości ofert w pierwszym kwartale 2012 r. rynek warszawski z wynikiem 14 mln euro uplasował się na czwartym miejscu w Europie, za giełdami: NYSE Euronext (975 mln euro), giełdą szwajcarską (681 mln euro) oraz giełdami z grupy London Stock Exchange (621 mln euro). Łączna wartość ofert przeprowadzonych na GPW w pierwszych trzech miesiącach roku okazała się ponad dziewięciokrotnie niższa w porównaniu do analogicznego kwartału 2011 roku (121 mln euro), ale zbliżona do poziomu odnotowanego w czwartym kwartale 2011 roku (15 mln euro).

Największym IPO na warszawskiej giełdzie w okresie od stycznia do marca 2012 r. była przeprowadzona na rynku głównym oferta Grupy Nokaut o wartości 7,5 mln euro (sektor nowych technologii). Kolejne miejsca zajęły IPO z rynku alternatywnego – oferta Korporacji Budowlanej Kopahaus (1,0 mln euro, sektor budownictwa i materiałów budowlanych) oraz spółki Modecom (0,7 mln euro, sektor nowych technologii). Średnia wartość oferty na GPW w pierwszym kwartale 2012 roku wyniosła 0,7 mln euro, co obrazuje trudności napotykane przez emitentów usiłujących w ostatnich miesiącach pozyskać kapitał na warszawskim parkiecie.

Największą aktywność pod względem liczby debiutów wykazał w Polsce sektor nowych technologii, na który przypadła blisko połowa IPO w minionym kwartale. Na kolejnych miejscach uplasowały się sektor nieruchomości oraz sektor produktów i usług przemysłowych – z każdego z nich odnotowano debiuty czterech spółek.

Jacek Socha, wiceprezes PwC w Polsce i prezes domu maklerskiego PwC Securities, w następujący sposób skomentował wyniki rynku pierwotnego w Warszawie:

„Obserwowany już od kilku miesięcy spadek aktywności na rynku głównym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie przeniósł się w minionym kwartale również na NewConnect. Analizując dane z rynku alternatywnego z poprzednich dwóch kwartałów, kiedy na głównym parkiecie obserwowaliśmy już załamanie, można było odnieść mylne wrażenie, że NewConnect pozostaje odporny na kryzys na rynku pierwotnym. Jednak w pierwszym kwartale 2012 roku spadek aktywności widoczny był już także na rynku alternatywnym, co wynika ze znacznie dłuższego okresu pomiędzy przeprowadzeniem oferty a debiutem niż w przypadku rynku głównego GPW”.

Odnosząc się do perspektyw i zmian na rynku w najbliższym czasie, Filip Gorczyca, starszy menedżer w zespole ds. rynków kapitałowych, dodał:

„Emitenci pragnący pozyskać kapitał na rynku pierwotnym wciąż przeżywają ogromne trudności. Niestety ten negatywny trend utrzymuje się już od sierpnia ubiegłego roku, kiedy to nastąpiło załamanie kursów akcji na światowych giełdach. Co więcej, brak napływu nowych środków do TFI oraz mniejszy ich napływ do OFE oddziałują negatywnie na podaż kapitału na rynku pierwotnym. Powoduje to, że nawet ciekawe spółki, oferujące akcje po atrakcyjnych wycenach, mają spore trudności z domknięciem oferty. Z drugiej strony warto pamiętać, że pierwszy kwartał jest niemal zawsze najmniej aktywnym okresem na rynku IPO, a lista spółek przygotowujących się do debiutu na GPW jest wciąż bardzo długa. Dlatego na nadchodzące miesiące patrzę z umiarkowanym optymizmem”.

Informacje o badaniu
Ankieta IPO Watch Europe obejmuje wszystkie debiuty na głównych giełdach w Europie w najważniejszych segmentach rynku akcji (włączając w to giełdy w Austrii, Belgii, Danii, Francji, Grecji, Hiszpanii, Holandii, Irlandii, Luksemburgu, Niemczech, Norwegii, Polsce, Portugalii, Szwajcarii, Szwecji, Wielkiej Brytanii i Włoszech) i jest przeprowadzana kwartalnie. Opcje nadsubskrypcji („greenshoe offerings”), debiuty podmiotów, które przeprowadzały wcześniej pierwotną ofertę publiczną na jednym z rynków objętych niniejszą ankietą oraz przeniesienie pomiędzy rynkami w zakresie jednej giełdy nie zostały uwzględnione w statystykach. Ankieta dotyczy okresu od 1 stycznia do 31 marca 2012 r. i została sporządzona w oparciu o daty debiutów akcji lub praw do akcji. Dodatkowe informacje, w tym tabele danych, są dołączone do niniejszej informacji prasowej.