Rynek akcji, walut i surowców 27-31.07.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 20-24.07.15

Na wykresie tygodniowym widoczna jest negatywna dywergencja na wskaźniku RSI (podobnie jest na wykresie MACD). To ostrzega nas przed załamaniem na rynku. Zakładam, że fala trzecia (wykres 3, oznaczenia w prostokącie) zakończyła się w grudniu 2014 roku. Ostatnie kilka miesięcy przyniosły konsolidację w strefie o szerokości około 100 punktów. Może to być formacja wierzchołkowa przed spadkami w ramach fali czwartej.

Sygnał pojawi się po przebiciu wsparcia w rejonie 2035 pkt. Wtedy otworzy się droga do spadku do dołków z grudnia, stycznia i lutego w okolicy 1975 pkt. Rozbicie tego kluczowego wsparcia może doprowadzić do wygenerowania silnego sygnału sprzedaży, gdyż rynek może powrócić do dna z października 2014 roku na poziomie 1813 pkt.

Ta silna przecena może odbyć się w ramach fali czwartej. Kluczowa będzie struktura spadków. Jeśli w 2016 roku mamy jeszcze zobaczyć nowe szczyty (fala piąta), to spadki nie mogą się rozwinąć w 5-falową strukturę (1-2-3-4-5) tylko w korekcyjną strukturę (a-b-c).

Rynek akcji w Chinach

Sytuacja w tym kraju ma ogromne znaczenie dla całej gospodarki światowej. W czerwcu 2015 roku indeks Shanghai Composiote osiągnął maksimum na poziomie 5178 pkt. W ciągu ostatniego roku indeks zyskał aż 155%. W połowie czerwca rozpoczęła się gwałtowna przecena.

W ciągu zaledwie 3 tygodni indeks spadł aż o 35%. Dno wypadło 9 lipca na poziomie 3374 pkt. Potem rozpoczęło się odbicie. Dotarło ono do 4184 pkt. W ostatnim tygodniu doszło do silnego spadku. W poniedziałek indeks stracił aż 8%. We wtorek indeks osiągnął dno na poziomie 3537 pkt., potem doszło do odbicia do 3844 pkt., piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 3664 pkt. (wykres 4).
Z tegorocznego szczytu pojawiła się silna fala spadków o strukturze impulsu. Co na gruncie teorii fal oznacza, że w średnim terminie można oczekiwać na korekcyjne odreagowanie spadków. Odbicie z lipcowego dna może potrwać jeszcze kilka tygodni sesji i przyjąć postać trójfalowej struktury (A-B-C). Fala spadkowa może zostać zniesiona o 50-62%. Odpowiada to zakresowi 4276-4490 pkt.

W najkrótszej kilkusesyjnej perspektywie oczekuję na nieudaną próbę przebicia wsparcia w rejonie 3374 pkt. Potem powinniśmy zobaczyć powrót do oporu w okolicy 4184 pkt. To może zakończyć korektę w ramach fali B

W dalszej perspektywie powinniśmy jeszcze zobaczyć kolejną falę spadków. Pojawienie się z tegorocznego szczytu tylko dużej spadkowej trójki będzie oznaczać, że w długiej wielomiesięcznej perspektywie możliwy jest powrót na czerwcowe maksimum. W przeciwnym wypadku istnieje ryzyko wejścia w długoterminowy trend spadkowy. Ten scenariusz wydaje mi się obecnie mniej prawdopodobny.

Rynek akcji w Niemczech

W poniedziałek kontrakty osiągnęły kilkusesyjne minimum na poziomie 11 030 pkt., potem nastąpiło kilkusesyjne dosyć mizerne odbicie. Piątkowe maksimum wypadło na poziomie 11 336 pkt., zamknięcie blisko szczytu po 11 330 pkt. (wykres 5).

W przyszłym tygodniu oczekuję na trwałe przełamanie oporu w rejonie 11 290 pkt. Na razie możemy mówić o jego niewielkim przekroczeniu. To w dalszej perspektywie powinno doprowadzić do powrotu do oporu w rejonie 11 806 - 11 880 pkt. Przebicie tej bariery otwiera drogę na tegoroczne maksimum na poziomie 12 438 pkt.