Rynek akcji, walut i surowców 20-24.04.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 13-17.04.15

Rynek akcji w Niemczech

We wtorek kurs kontraktów osiągnął szczyt na poziomie 12 112 pkt. Potem doszło do spadków. W czwartek kontrakty ustanowiły dno na poziomie 11 705 pkt. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 11 848 pkt.

Z październikowego dna widoczna jest trójfalowa struktura. Fala trzecia nie jest jeszcze zakończona. Od pięciu tygodni znajdujemy się w korekcyjnej fali czwartej (wykres 3, oznaczenia w kółkach).

W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwy jest nowy długoterminowy szczyt w ramach fali piątej. Sygnał pojawi się po nieudanej próbie trwałego przełamania wsparcia w postaci dna z 26 marca. Po zakończeniu już blisko 4-miesięcznej silnej fali trzeciej czeka nas kilka tygodni korekty w ramach fali czwartej. W dalszej perspektywie powinniśmy zobaczyć nowe maksimum w ramach fali piątej. Target szacuję na 13 500 pkt.

Rynek akcji w Polsce (WIG, MWIG40)

Stopy procentowe są w Polsce na rekordowo niskich poziomach. Oszczędzanie na lokatach bankowych i w funduszach obligacyjnych jest wyjątkowo mało opłacalne. Można oczekiwać dalszego przesunięcia środków do funduszy akcyjnych, co powinno zaowocować wzrostami na rynku akcji. Drugim kluczowym elementem jest koniunktura na giełdach w USA.

We wtorek indeks WIG osiągnął maksimum na poziomie 56 592 pkt. Potem doszło do kilkusesyjnej konsolidacji. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 56 519 pkt (wykres 4).
W kilkusesyjnej perspektywie mozliwy jest niewielki ruch w górę. Potem możliwa jest korekta. Wsparciem dla niej będzie szczyt z września 2014 roku (55 688 pkt). W dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie oczekuję wzrostów.
Na wykresie indeksu WIG20 doszło do dalszych wzrostów. We wtorek osiągnięte zostało nowe kilkumiesięczne maksimum na poziomie 2528 pkt, przez kolejne sesje trwała konsolidacja. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 2508 pkt. Z marcowego dna widoczna jest trójfalowa niezakończona struktura. W maju może się ona przekształcić we wzrostową 5-falową strukturę.

We wtorek indeks mWIG40 wyznaczył nowe wielomiesięczne maksimum na poziomie 3862 pkt, potem nastąpiła realizacja zysków. W środę osiągnięte zostało dno (3823 pkt), po czym indeks ponownie wzrósł. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 3858 pkt (wykres 5).

Z marcowego dna pojawiła się 5-falowa struktura, która może się przekształcić w najbliższych dniach we wzrostową dziewiątkę, natomiast z dna ze stycznia widoczna jest większa 5-falowa struktura. W maju możliwa jest lokalna korekta. Wsparcie znajduje się w okolicy 3710 pkt. W długim terminie oczekuję na kolejną falę wzrostów.

Eurodolar (EUR/USD)

We wtorek osiągnięte zostało dno na poziomie 1.0660 USD, po odbiciu do 1.08 USD, w czwartek doszło do spadku do 1.0667 USD. Po nieudanej próbie przebicia wtorkowego dna doszło do silnego wzrostu. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1.0846 USD. W piątek rano osiągnięty został szczyt na poziomie 1.0899 USD. Przed południem rozpoczęła się realizacja zysków. Przekroczony został szczyt z czwartku. Zamknięcie wypadło wysoko po 1.0866 USD (wykres 6).

Skala odbicia z marcowego dna jest bardzo duża. Na wykresie w układzie świec tygodniowych widoczna jest formacja objęcia hossy. Średnioterminowe przesilenie nastąpiło w marcu. Ostateczny argument pojawi się po przełamaniu styczniowego dna (1.11 USD).

W tym tygodniu możliwe są wzrosty i atak na silną barierę w rejonie 1.1000-1.1035 USD. Próba przełamania tej bariery może się nie udać. W efekcie możliwe jest cofnięcie. Nowego dna może nie być. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie oczekuję na rozbicie tej bariery.

Ze szczytu z 2014 roku (1.40 USD) widoczna jest wielka 5-falowa struktura o zasięgu 35 centów. Zniesienie tej fali o 38% doprowadzi do odbicia o 13 centów, co przełoży się na wzrosty do poziomu 1.18 USD. To może nastąpić w ciągu około 4 miesięcy. Długoterminowy opór znajduje się w rejonie 1.20 USD. Próba powrotu powyżej tego pułapu się nie uda i w dalszej wielomiesięcznej perspektywie można spodziewać się spadków poniżej parytetu.