Dnia Sun, 13 Mar 2011 14:41:53 +0100, Mroziu napisał(a):

> On 2011-03-13 11:22, root wrote:
>> Dnia Sun, 13 Mar 2011 10:12:05 +0100, Mroziu napisał(a):
>>
>>> On 2011-03-13 09:26, root wrote:
>>>
>>> A co mam Ci policzyć z tych zebranych danych? Te dane przedstawiają
>>> rzeczywistość MOJĄ najlepiej jak można ją ująć czyli rentowności każdego
>>> zakupu jednostek OFE (dane uwzględniają daty przelewów z ZUS oraz to jak
>>> zmieniała się moja podstawa składki - pamiętajcie, że to jak się
>>> zarabiało w poszczególnych okresach ma gigantyczne znaczenie dla
>>> późniejszej stopy zwrotu). Pierwsze zakupy faktycznie mają CAGR na
>>> poziomie 8-9%, ale kupowane później (2004) już tylko około 6% potem to
>>> spada dalej do 2-3%, a jednostki kupowane od 2006 do 2008 mają już
>>> ujemną rentowność (w okresie do 29.01.2010) - nie odrobiły nawet
>>> prowizji która została pobrana od składki!!!
>>
>> Nie wiem do końca jak liczysz roczną stopę zwrotu dla składki sprzed np. 10
>> lat. Przypuszczam ze to jest cos takiego. Analizuje dwie składki:
>> 1) składka x z 2000r. daje w roku 2011 3*x (trzykrotność - zysk 200%)
>> 2) składka y z 2010 daje w roku 2011 tylko 1,1*y (10 % wiecej)
>>
>> Prawdopodomnie wg ciebie pierwsza składka x daje rentownosc roczną (3-1)/11
>> lat czyli ok 18% rocznie a wg mnie tylko 10,5%. Dlaczego? Bo ja liczę to z
>> kapitalizacją roczną, czyli po pierszym roku 1.105*x po drugim
>> 1.105*1.105*x itd. Ostatni wynik to 1.105^11*x = 3 (w przybliżeniu).
>> Z kolei druga składka y wg ciebie i mnie ma roczną stopę zwrotu równą ok
>> 10% (tu nie ma sporu)
>> Obie inwestycje dają akurat w tym przykłądzie tę samą stopę zwrotu 10%
>> rocznie.
>
> Ja podałem jak liczę ;)
>
> http://www.investopedia.com/terms/c/cagr.asp
>
> CAGR czyli składana roczna stopa zwrotu, wg wzoru
>
> (ValueEnd/ValueBeg)^(1/Years))-1)*100
>
> Czyli jak ze 100zł po 11 latach zrobi się 300 to średnioroczna stopa
> zwrotu (z kapitalizacją roczną) wynosi 10,35%.

No to wzór jest dobry jak najbardziej. Czyli liczysz dla każdej składki
taką j.w. stopę roczną. Potem te stopy uśredniasz z wagami proporcjonalnymi
do liczby jednostek.
Nie mam pewnosci ale intuicyjnie nie podoba mi się to uśrednianie, choć
właściwie niby to ma sens. Bez względu na wszystko, to nie jest IRR więc co
to jest?