TFI: wartość aktywów netto III 2012

Przeczytaj także: TFI: wartość aktywów netto II 2012

Tak silny wzrost aktywów w marcu nie był jednak pochodną koniunktury na rynkach, gdyż ta niezbyt dopisywała. Dodatnie wyniki wypracowała jedynie połowa funduszy, a wypracowany zysk wyniósł zaledwie nieco ponad 120 mln zł. Pozostała część przyrostu aktywów pochodzi od wpłat klientów. Wg szacunków Analiz Online marcowe saldo wpłat i wypłat wyniosło ok. +5,2 mld zł. Gros tej kwoty to środki wniesione do funduszy zamkniętych aktywów niepublicznych (FIZAN) stanowiących wehikuły inwestycyjne dla wybranych inwestorów i instytucji. W efekcie aktywa zgromadzone w funduszach aktywów niepublicznych wzrosły aż o +28,8% do 17,6 mld zł, zwiększając udział w rynku do blisko 14%. Aktywa funduszy sekurytyzacyjnych wzrosły w tym czasie o +16,5% do niecałych 2,1 mld zł.

Zainteresowaniem klientów cieszyły się także fundusze dostępne bez ograniczeń, które pozyskały netto ponad +1,1 mld zł, najwięcej od kwietnia 2010 roku, gdy napływ do tej części rynku TFI wyniósł +1,5 mld zł. O pieniądze inwestorów skutecznie w marcu walczyły fundusze dłużne, do których trafiło blisko +0,9 mld zł. Dzięki temu ich aktywa przyrosły o +4,5% i na koniec miesiące warte były rekordowe 23 mld zł.
W sumie na 68 funduszy dłużnych, aktywa wzrosły w 53. W największym stopniu przyrosły aktywa zarządzane przez fundusze polskich papierów dłużnych – o +0,9 mld zł do 20,3 mld zł na koniec marca. Aktywa funduszy długu zagranicznego wzrosły w tym czasie o +0,1 mld zł do 2,7 mld zł.

Nowe środki pozyskały w marcu także fundusze gotówkowe i pieniężne oraz absolutnej stopy zwrotu, dzięki czemu w obu segmentach dynamika zmian sięgnęła blisko +2,0%.

Cztery segmenty rynku odnotowały w marcu spadek wartości zarządzanych środków. W największym stopniu dotknął on funduszy rynku surowców. Zarówno na skutek ujemnych wyników zarządzania, jak i odpływu środków aktywa w nich zgromadzone skurczyły się aż o -8,8%, co odpowiada kwocie blisko -40 mln zł. Na koniec miesiąca zarządzały środkami wartymi 389 mln zł. Spadek aktywów odnotowały również fundusze mieszane (o -1,3%), również na skutek słabych wyników oraz odpływu środków. W większym stopniu skurczyły się aktywa funduszy inwestujących na krajowym rynku, o -1,4% do 20,4 mld zł. Cały czas w tym segmencie dominują fundusze stabilnego wzrostu, których aktywa warte są 10,4 mld zł. Fundusze mieszane zagraniczne odnotowały w marcu spadek o -0,9% do 1,3 mld zł.

Mimo, iż w marcu powodzeniem wśród klientów cieszyły się fundusze akcyjne, to jednak słaba koniunktura na rynkach (indeks szerokiego rynku WIG stracił w marcu -0,7%) nie pozwoliła na zwiększenie zarządzanych środków. Spadek ich wartości był jednak nieznaczny i sięgnął -0,3%, dzięki czemu wciąż zgromadzone jest w nich ponad 24,5 mld zł. Niewielki spadek aktywów odnotowały w marcu także fundusze ochrony kapitału.