Fundusze inwestycyjne III kw. 2009

Przeczytaj także: Nowe fundusze sektorowe w ofercie TFI

Wzrostowi aktywów towarzyszyło również dodatnie saldo nabyć i umorzeń (646 mln PLN), które kwartalnie zanotowało plusowy wynik już po raz drugi w tym roku, a także dodatnie długookresowe stopy zwrotu we wszystkich grupach funduszy. Według firmy analitycznej Analizy Online we wrześniu dodatnie stopy zwrotu wypracowało 2/3 funkcjonujących na rynku funduszy, mimo że wrzesień był pierwszym miesiącem od pół roku, w którym najważniejsze indeksy warszawskiej giełdy odnotowały spadki. W perspektywie 5-letniej wszystkie grupy funduszy odnotowały dodatnie stopy zwrotu. W zakresie aktywności klientów w ostatnim kwartale bieżącego roku, można zauważyć zdecydowanie większe zainteresowanie funduszami akcyjnymi w stosunku do innych rodzajów funduszy. Wartość zakupionych jednostek funduszy akcyjnych w ostatnim kwartale ponad dwukrotnie przewyższyła kapitał, jaki udało się pozyskać od klientów funduszom dłużnym i była ponad półtorakrotnie wyższa od środków wpłaconych do funduszy najbezpieczniejszych, czyli gotówkowych i rynku pieniężnego. Z drugiej strony zjawisku temu towarzyszył również wysoki poziom odkupień w funduszach bardziej agresywnych, co w ujęciu kwartalnym przełożyło się ostatecznie na niewielką przewagę funduszy gotówkowych i rynku pieniężnego. Ta grupa właśnie okazała się we wrześniu zdecydowanym liderem pod względem sprzedaży netto.
Główne wnioski dotyczące zmian rocznych w strukturze rynku:

• wzrost udziału funduszy akcji o 4%
• wzrost udziału funduszy dłużnych o 4%
• wzrost udziału funduszy aktywów niepublicznych o 3%
• spadek udziału funduszy stabilnego wzrostu, zrównoważonych, gotówkowych – 3%, 5% i 3%

Główne wnioski dotyczące zmian kwartalnych w strukturze rynku:

• wzrost udziału funduszy akcji o 3%
• spadek udziału funduszy dłużnych o 1%
• wzrost udziału funduszy aktywów niepublicznych o 1%
• spadek udziału funduszy stabilnego wzrostu (1%), zrównoważonych (1%).

„Trendy ostatnich miesięcy idą dwutorowo. Z jednej strony część inwestorów uznała, że najwidoczniej nadszedł już dobry moment na inwestycje w produkty o dominacji akcji w portfelu, co przełożyło się na wzrastającą wartość nabyć do funduszy akcyjnych. Z drugiej strony natomiast, szczególnie w ostatnim miesiącu, preferencje klientów kierują się ku większemu bezpieczeństwu i funduszom gotówkowym oraz rynku pieniężnego, co może być związane ze słabszą koniunkturą na krajowym rynku akcji oraz odwrotem od lokat bankowych” - mówi Marcin Dyl Prezes Zarządu Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami.