Gdzie inwestować oszczędności w 2007?

Przeczytaj także: Lokaty strukturyzowane zamiast funduszy

Inwestycje w nieruchomości wymagają jednak zaangażowania znacznych nakładów finansowych. Stąd dla zdecydowanej większości naszego społeczeństwa nie są one dostępne. Rozwiązaniem jest zakup na kredyt, co wiąże się ze stałymi obciążeniami na wiele lat. Jednak, ryzyko utraty zdolności kredytowej zwiększa się z długością okresu spłaty kredytu, wiekiem, pogorszeniem stanu zdrowia, dekoniunkturą gospodarczą oraz wysokością rat. Nie zawsze jest to brane pod uwagę. Dziś banki są skłonne udzielić kredytu nawet na 50 lat, nie żądając poręczenia cywilnego, na kwoty przekraczające nawet 100% wartości nieruchomości. Przyjmowanie poręczenia osoby fizycznej mijałoby się tu z celem, gdyż w ciągu takiego okresu może ona umrzeć. Dotyczy to również kredytobiorcy.

Błędem byłoby mniemanie, że bank przejmuje ryzyko takiego kredytu. Instytucje te potrafią doskonale zabezpieczyć swe interesy. I dopóki ostatnia rata nie będzie spłacona mieszkanie należy do banku, chociaż kredytobiorca żyje w złudnym przekonaniu, że jest jego właścicielem. Tak długoterminowe inwestycje nie są odpowiednie dla osób w dojrzałym wieku o ile nie wiadomo czy potomkowie chętnie przejmą zobowiązania. Kupując nieruchomość, czy to na użytek własny, czy w celu inwestycyjnym (wynajem lub spekulacja lub jedno i drugie), należy zdawać sobie sprawę z obowiązku zarządzania nią. Koszty konserwacji, remontów, zabezpieczenia, ubezpieczenia a także czynszu oraz podatków mogą pochłonąć znaczną część przychodów z wynajmu.

W ostatnim czasie niektóre banki oferują kredyty na zakup mieszkania na wynajem. Jako przychody w przyszłości przyjmuje się antycypowany czynsz z wynajmu. Nie jest więc wymagane stałe miejsce pracy. To wygodna forma inwestycji lewarowanej, szczególnie, gdy bank oferuje również karencję w spłacie rat kapitałowych, bywa że do pięciu lat. Wówczas kredytobiorca spłaca jedynie odsetki, które może pokryć z otrzymywanego czynszu. Przyjmując, że po okresie karencji w spłacie kredytu mieszkanie jest sprzedane za cenę o 20% wyższą, otrzymany zysk stanowi wynik inwestycji w całości lewarowanej.

Jeżeli ktoś nie posiada odpowiedniej zdolności kredytowej ani dużych środków może uczestniczyć w rynku nieruchomości nabywając certyfikaty inwestycyjne funduszy nieruchomości. W naszym kraju dopiero rozpoczynają one działalność, na Zachodzie to dziś poważny segment rynku finansowego. Kilka towarzystw funduszy inwestycyjnych uruchomiło działalność takich funduszy, które inwestują zarówno w nieruchomości mieszkalne, biurowe i przemysłowe w kraju oraz za granicą. Za stosunkowo niewielką kwotę można partycypować we wzroście cen nieruchomości o różnym przeznaczeniu w różnych miejscowościach. Tak zdywersyfikowany portfel pozwala uniezależnić się od koniunktury lokalnej jak też sektorowej. Inwestor może wyjść z inwestycji, przedstawiając certyfikaty do umorzenia lub je sprzedając.