Czy brać kredyty mieszkaniowe we frankach?

Przeczytaj także: Droższe mieszkanie - tańszy kredyt?

Z powyższych rozważań płynie następujący wniosek: jeśli brać kredyt we frankach to z marżą na poziomie 1, maksymalnie 1,2 pkt proc. Obecnie alternatywą dla takiego kredytu jest kredyt w złotówkach z marżą rzędu 1 pkt proc. lub nawet niższą. Za kilka lat będzie nią natomiast kredyt w euro z taką samą marżą. Różnica między stopami w Eurolandzie i Szwajcarii wynosi średnio 1,5 pkt proc., a nie 2 czy 3 pkt proc. tak jak ostatnio między Polską a Szwajcarią. Ten potencjalny zysk w oprocentowaniu między frankiem a euro należy traktować jako większą wartość, niż obecną różnicę między frankiem a złotówką. A to dlatego, że uzyskujemy go przy znacznie niższym ryzyku kursowym oraz stopie procentowej.

Podejmując decyzje o wyborze waluty należy wziąć pod uwagę jeszcze kilka okoliczności. W tym roku najprawdopodobniej wzrosną w Polsce stopy procentowe. Nasza gospodarka rozwija się w szybkim tempie, a to zawsze niesie zagrożenia inflacyjne – z inflacją walczy się m.in. podwyższając stopy. Pożyczając dzisiaj złotówki możemy więc zdziwić się wkrótce wyższą ratą. Oczywiście szwajcarski bank centralny również nie powiedział ostatniego słowa i kolejne podwyżki są kwestią czasu (w tabeli poniżej prezentujemy prognozy rynkowych stóp procentowych na najbliższe miesiące). I wreszcie, w przypadku ofert we frankach szwajcarskich polskie banki mają jeszcze pole do konkurencji. Tak jak oprocentowanie złotówek - a dokładnie marże banków - nie ma szans spaść już znacząco o tyle franki mogą być tańsze. Liczę też, że pojawią się pierwsze oferty bez spreadu tym bardziej, że nie jest on wcale niezbędnym elementem kosztów, a jedynie formą pobrania przez bank dodatkowej, nieco zakamuflowanej marży.

Ostateczne, precyzyjne wyniki porównań kredytowych można oczywiście poznać tylko ex post. Moim zdaniem jednak wciąż warto stawiać na franka.

* prognozy dla LIBOR 3M dla CHF i WIBOR 3M na podstawie aktualnych wartości tych indeksów (metoda wyceny FRA). CHF: marża 1,3 pkt proc., PLN: marża 1 pkt proc.