Rynek akcji, walut i surowców 04-08.01.16

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 29-31.12.15

Eurodolar (EUR/USD)

Próba zepchnięcia eurodolara poniżej ważnego wsparcia w rejonie 1.08 USD nie udała się. Nie pomogły nawet piątkowe super dobre dane z rynku pracy w USA za grudzień. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 1.0921 USD (wykres 7).

W przyszłym tygodniu oczekuję wzrostów i ataku na opór w okolicy 1.0975-1.0990 USD. Przebicie tej bariery wygeneruje sygnał do ataku na opór w rejonie 1.1050 USD.

Z punktu widzenia teorii fal Elliotta z grudniowego dna pojawiła się pierwsza 5-falowa struktura. Po niej powinniśmy zobaczyć tylko korekcyjne cofnięcie. Po zakończeniu korekty czeka nas jeszcze co najmniej jedna fala wzrostów. Kluczowy opór jest w rejonie 1.11 USD. Wynika to z faktu, że z sierpniowego szczytu do grudniowego dna widoczna jest na razie tylko spadkowa trójka.

Przebicie oporu w rejonie 1.11 USD otwiera drogę do bariery w okolicy 1.1450 USD w ramach dużej płaskiej wielomiesięcznej korekty spadków ze szczytu z 2014 roku. W długim terminie (2016-2017) można oczekiwać dalszych spadków do parytetu i niżej na 0.95 USD.

W scenariuszu alternatywnym (mniej prawdopodobnym), po nieudanej próbie przebicia oporu w rejonie 1.11 USD możliwy jest powrót do marcowego dna na poziomie 1.0460 USD. Rozbicie tego wsparcia otwiera drogę do parytetu (EUR=USD).

Złoty (USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN)

USD/PLN - Ostatni tydzień przyniósł silne wzrosty. Szczyt wypadł w środę na poziomie 4.0512 PLN, potem doszło do realizacji zysków, piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 3.9960 PLN (wykres 8).

W 2016 roku oczekuję kontynuacji długoterminowego trendu wzrostowego. Target szacuję na 4.50 PLN. Z majowego dna widoczna jest na razie trójfalowa struktura (1-2-3). Rozpatruję dwa scenariusze. Pierwszy niekorzystny dla złotego zakłada, że przy wzrostach kursu EUR/USD do pułapu 1.14-1.15 USD złoty będzie słaby i kurs dolara nie przebije wsparcia w rejonie 3.82 PLN. W efekcie czeka nas w dalszej perspektywie kolejna fala wzrostów i przełamanie szczytu z grudnia (4.06 PLN).

W drugim scenariuszu dojdzie do przełamania wsparcia w okolicy 3.82 PLN. To otworzy drogę do spadków do wsparcia w rejonie 3.65 PLN. W dalszej perspektywie oczekuję wzrostów.

EUR/PLN - Ostatni tydzień przyniósł silne wzrosty. W piątek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 4.3659 PLN, zamknięcie blisko szczytu (wykres 9).

Silny i bardzo ważny opór znajduje się w okolicy 4.37-4.40 PLN. Przed jego przełamaniem możliwe jest korekcyjne cofnięcie. Po jego zakończeniu oczekuję na przełamanie tej bariery. Wtedy otwiera się droga do wzrostów w rejon 4.60 PLN.

CHF/PLN - Wzrost kursu EUR/PLN przełoży się również niekorzystnie na notowania pary CHF/PLN. Może dojść do przełamania oporu w rejonie 4.0550 PLN. To może skutkować wzrostami w okolice 4.20 PLN.