Rynek akcji, walut i surowców 29-31.12.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 30.11.-04.12.15

Eurodolar (EUR/USD)

W połowie grudnia osiągnięte zostało minimum na poziomie 1.0803 USD. Wsparcie w rejonie 1.08 USD zostało obronione i doszło do wzrostów. Na sesji w dniu 29 grudnia osiągnięty został szczyt na poziomie 1.0992 USD. Próba przełamania oporu w postaci szczytu z 22 grudnia (1.0984 USD) nie udała się i doszło do spadków. Na sesji w dniu 31 grudnia kurs osiągnął kilkusesyjne minimum na poziomie 1.0853 USD, zamknięcie nieznacznie wyżej po 1.0861 USD (wykres 7).
W mojej ocenie próba przebicia ważnego wsparcia w rejonie 1.0870 USD może się nie udać. W efekcie oczekuję na wzrosty. Przebicie oporu w okolicy 1.0900-1.0910 USD wygeneruje sygnał do ataku na barierę w strefie 1.0975-1.0990 USD. Po przebiciu tego oporu celem będzie bariera w okolicy 1.1050 USD.

Z punktu widzenia teorii fal Elliotta z grudniowego dna pojawiła się pierwsza 5-falowa struktura. Po niej powinniśmy zobaczyć tylko korekcyjne cofnięcie. Po zakończeniu korekty czeka nas jeszcze co najmniej jedna fala wzrostów. Kluczowy opór jest w rejonie 1.11 USD. Wynika to z faktu, że z sierpniowego szczytu do grudniowego dna widoczna jest na razie tylko spadkowa trójka.

Przebicie oporu w rejonie 1.11 USD otwiera drogę do bariery w okolicy 1.1450 USD w ramach dużej płaskiej wielomiesięcznej korekty spadków ze szczytu z 2014 roku. W długim terminie (2016-2017) można oczekiwać dalszych spadków do parytetu i niżej na 0.95 USD.

W scenariuszu alternatywnym (mniej prawdopodobnym), po nieudanej próbie przebicia oporu w rejonie 1.11 USD możliwy jest powrót do marcowego dna na poziomie 1.0460 USD. Rozbicie tego wsparcia otwiera drogę do parytetu (EUR=USD).

Złoty (USD/PLN, EUR/PLN)

USD/PLN - Ze szczytu z grudnia 2015 roku na poziomie 4.0586 PLN doszło do spadków. Lokalne minimum wypadło na poziomie 3.8594 PLN. Z poniedziałkowego dna doszło do wzrostów. W czwartek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 3.9557 PLN, zamknięcie po 3.9256 PLN (wykres 8).

W styczniu możliwe są dalsze spadki. Kluczowe wsparcie znajduje się w okolicy 3.82 PLN. Znajduje się tam szczyt fali pierwszej z majowego dna. Rozbicie tego wsparcia generuje sygnał do dalszych spadków. Wsparcie znajduje się w okolicy 3.65 PLN. Obawiam się jednak, że złoty pozostanie słaby i po dłuższej kilkutygodniowej korekcie (może kilkumiesięcznej - patrz prognoza dla EUR/USD), w 2016 roku zobaczymy kolejny długoterminowy szczyt. Target szacuję na 4.50 PLN.

EUR/PLN - W połowie grudnia euro osiągnęło blisko roczne maksimum na poziomie 4.3717 PLN, ostanie dwa tygodnie grudnia przyniosły spadki. Lokalne minimum wypadło we wtorek na poziomie 4.2288 PLN. Ostatnie dwie sesje grudnia przyniosły odbicie. Czwartkowe maksimum wypadło na poziomie 4.2940 PLN, zamknięcie wypadło na poziomie 4.2633 PLN (wykres 9).

Po nieudanej próbie przełamania oporu w rejonie 4.37-4.40 PLN doszło do sporego spadku. W mojej ocenie spadki z grudniowego szczytu mogą być korekcyjne. Wsparcie znajduje się w okolicy 4.21 PLN. Po jego obronie w dłuższej kilkutygodniowej perspektywie możliwy jest kolejny atak na silną barierę w okolicy 4.37-4.40 PLN. Przełamanie tej kluczowej bariery otwiera drogę do wzrostów w rejon 4.60 PLN.

Ropa

Na sesji w dniu 18 grudnia osiągnięty został długoterminowy dołek na poziomie 34.29 USD. Próba trwałego przełamania dna z 14 grudnia (34.54 USD) nie udała się. Na sesji w dniu 24 grudnia osiągnięte zostało maksimum na poziomie 38.28 USD. Ostatni tydzień przyniósł spadki. Czwartkowy dołek wypadło na poziomie 36.23 USD. W ciągu dnia doszło do silnego odbicia do 37.73 USD, zamknięcie po 37.08 USD (wykres 10).

Sierpniowe minimum na poziomie 37.80 USD zostało poważnie przekroczone. Długoterminowe wsparcie w postaci minimów z lat 2008-2009 znajduje się w okolicy 34.20-37.70 USD. Próba przełamania tych wsparć może się nie udać.
W krótkim terminie oczekuję na atak na opór w rejonie 38.00-38.30 USD. Przebicie tej bariery generuje sygnał kupna. Kolejny opór znajduje się w okolicy 40.80 USD.

Złoto

Od blisko 4 tygodni trwa lokalna korekta. W czwartek lokalne minimum wypadło na poziomie 1057.70 USD, zamknięcie po 1060.40 USD (wykres 11).
W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwe są wzrosty. Silny opór znajduje się w rejonie 1078-1088 USD. Przebicie tej bariery otworzy drogę do wzrostu w okolice 1100 USD, w dłuższej perspektywie możliwy będzie wzrost do 1140 USD.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.