Rynek akcji, walut i surowców 02-06.03.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 23-27.02.15

Rynek akcji w Niemczech

W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych wzrostów. Rynek niemiecki był ponownie mocniejszy od giełd w USA i niewrażliwy na piątkową przecenę na Wall Street. W pierwszej połowie tygodnia wystąpiła lokalna korekta. W środę osiągnięte zostało minimum na poziomie 11 198 pkt. Potem doszło do silnych wzrostów. W piątek kontrakty ustanowiły nowe długoterminowe maksimum na poziomie 11 601 pkt. Pod koniec dnia rozpoczęła się realizacja zysków, zamknięcie po 11 530 pkt (wykres 3).

Z październikowego dna widoczna jest trójfalowa struktura. Fala trzecia nie jest jeszcze zakończona. Powinniśmy zobaczyć jej 5-falową strukturę (wykres 3, oznaczenia w kółkach). Po zakończeniu fali trzeciej oczekuję na kilkutygodniową korektę w ramach fali czwartej. Do maja powinniśmy zobaczyć nowe maksimum w ramach fali piątej. Target szacuję na 12 500 - 13 000 pkt.

Rynek akcji w Polsce (WIG, MWIG40)

W ubiegłym tygodniu RPP obniżyła stopy procentowe o 50 punktów bazowych. Stopy procentowe są w Polsce na rekordowo niskich poziomach. Oszczędzanie na lokatach bankowych i w funduszach obligacyjnych jest wyjątkowo mało opłacalne. Można oczekiwać dalszego przesunięcia środków do funduszy akcyjnych co powinno zaowocować wzrostami na rynku akcji.

Do środy indeks WIG tracił schodząc do poziomu 52 499 pkt, kolejne sesje przyniosły wzrosty i niewielkie przekroczenie szczytu z poprzedniego tygodnia (53 305 pkt). Nowe maksimum wypadło na poziomie 53 678 pkt., zamknięcie po 53 381 pkt (wykres 4).

Indeks utrzymuje się powyżej strategicznego wsparcia w okolicy 52 500 pkt. W średnim terminie oczekuję powrotu na maksimum z września 2014 roku. Ten opór może zostać osiągnięty do maja br. W dalszej perspektywie możliwe korekcyjne cofnięcie. W dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie opór ten może zostać przełamany.

Indeks WIG20

nadal jest bardzo słaby i pozostaje poniżej oporu w rejonie 2380pkt. Prognozy dla tego indeksu zamieszczone są w biuletynie dziennym.

O wiele ciekawszy jak i silniejszy jest indeks MWIG40. W ubiegłym tygodniu przebity został szczyt z września (3711 pkt). Osiągnięte zostało nowe kilkunastomiesięczne maksimum na poziomie 3750 pkt, zamknięcie wypadło po 3742pkt (wykres 5).

Oczekuję, że do maja br. z dna z sierpnia 2014 roku zobaczymy 5-falową strukturę. Target szacuję na poziomie 4200 pkt.

Eurodolar (EUR/USD)

W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych silnych spadków. W czwartek osiągnięte zostało dno na poziomie 1.0987 USD. W piątek pojawiły się znacznie lepsze dane z rynku pracy w USA, co przełożyło sie na dalsze spadki. Kolejne długoterminowe minimum wypadło na poziomie 1.0841 USD, zamknięcie wypadło na poziomie 1.0849 USD (wykres 6).

Ze szczytu z października jest widoczna 5-falowa struktura (wykres 6, oznaczenia w kółku). Na początku tygodnia możliwe jest korekcyjne odbicie. W dalszej perspektywie oczekuję spadków. Zasięg spadków można szacować na okolice 1.00-1.05 USD.

Ze szczytu z 2014 roku (1.40 USD) widoczna jest wielka 5-falowa struktura. Powstaną warunki do kilkumiesięcznego odbicia. Ponieważ wcześniej przebite zostało długoterminowe wsparcie w rejonie 1.20 USD, to próba trwałego powrotu powyżej tego pułapu się nie uda i w dalszej wielomiesięcznej perspektywie można spodziewać się spadków.