Rynek akcji, walut i surowców 23-27.06.14

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 16-20.06.14

Eurodolar (EUR/USD)

Do środy euro umacniało się w relacji do dolara. Środowa publikacja danych o PKB za I kwartał w USA (dane znacznie gorsze od oczekiwań) umocniły eurodolara do poziomu 1.3651 USD. Po południu doszło do realizacji zysków. W czwartek osiągnięte zostało lokalne dno na poziomie 1.3576 USD. W piątek z kolei od południa kurs euro rósł osiągając szczyt na poziomie 1.3649 USD, zamknięcie wysoko po 1.3647 USD.
Na wykresie w układzie dziennym widoczna jest pozytywna dywergencja na wskaźniku MACD-histogram w pobliżu silnego i ważnego wsparcia. Próba przebicia wsparcia w rejonie 1.3480-1.3502 USD zakończyła się porażką niedźwiedzi. Rozpoczęło się dłuższe kilkutygodniowe odbicie.

W tym tygodniu decyzja ECB w sprawie stóp procentowych (rynek nie oczekuje zmian) a potem konferencja prasowa szefa ECB. Może być presja na osłabienie euro.

Silny opór znajduje się w rejonie 1.3655 USD. Próba jego przełamania na początku tygodnia może się nie udać i w efekcie możliwy jest powrót na południe. Wsparcia znajdują się w okolicy 1.3575 USD oraz 1.3545 USD. Próba ich przełamania nie powinna się udać.

W dalszej perspektywie, po czwartkowym posiedzeniu ECB a zwłaszcza po konferencji prasowej, spodziewam się kontynuacji odbicia z czerwcowego dna. Możliwy atak na opór w rejonie 1.3655 USD. Rozbicie tej bariery otworzy drogę do wzrostów do oporu w rejonie 1.3700-1.3734 USD. Niewykluczone, że dojdzie do powrotu pod silny opór w okolicy 1.38 USD.

Próba jego przełamania nie powinna się udać. W dalszej wielotygodniowej perspektywie możliwy jest kolejny ruch w dół (wykres 6).

Po przebiciu wsparcia w rejonie 1.3480-1.3502 USD otworzy się droga do spadku do ważnego średnioterminowego wsparcia w okolicy 1.34 USD.

W dalszej wielomiesięcznej perspektywie możliwe są mocniejsze spadki nawet w rejon ubiegłorocznego dna na poziomie 1.2756 USD.

Złoty (USD/PLN)

Próba przełamania silnej bariery w rejonie 3.07 PLN nie powiodła się. Ubiegły tydzień przyniósł spadki. W czwartek rano kurs dolara spad do 3.0285 PLN, w ciągu dnia doszło do sporego odbicia do 3.0578 PLN. Piątkowe zamknięcie po 3.0438 PLN (wykres 7). W ubiegłym tygodniu złoty odrobił część strat w relacji do euro i franka. Kurs euro spadł do 4.13 PLN, zaś franka do 3.3940 PLN. Piątkowe kursy zamknięcia euro i franka wypadły na poziomie 4.1538 PLN i 3.4164 PLN (poprzednio 4.1686 PLN oraz 3.4243 PLN).

Sądzę, że w krótkim terminie na wykresie USD/PLN możliwy jest ruch w dół. W czwartek będziemy mieli zamieszanie związane z konferencją prasową szefa ECB. W dalszej wielosesyjnej perspektywie możliwy jest spadek kursu dolara do dolnego ograniczenia kilkumiesięcznej fazy konsolidacji (2.99-3.07 PLN).

Wygląda na to, że umocnienie złotego w relacji do euro i franka jakie obserwowaliśmy od połowy marca uległo zakończeniu. Ważne opory na EUR/PLN (4.14 PLN) oraz na CHF/PLN (3.40 PLN) zostały przekroczone. To oznacza, że ze szczytów z połowy marca (4.24 dla EUR/PLN i 3.50 dla CHF/PLN) do minimów z czerwca widoczne są tylko spadkowe trójki. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwy jest powrót na te szczyty.