Fundusze rynku pieniężnego

Przeczytaj także: Prognozy inwestycyjne dla każdego

Zalety i ryzyko

Fundusze pieniężne, mimo cechującego je wysokiego stopnia bezpieczeństwa, nie są wolne od pewnych elementów ryzyka. W długim okresie podstawowym zagrożeniem dla inwestycji w fundusze pieniężne jest inflacja. Dlatego też warto w nie zainwestować przed spodziewanym wzrostem stóp procentowych. Fundusze pieniężne są również wrażliwe na ryzyko dochodowe, spowodowane obniżającymi się stopami procentowymi. Krótkie okresy zapadalności lokat mogą powodować spadek dochodów funduszu. Możliwe jest również ryzyko kredytowe. Oznacza to możliwość niespłacenia odsetek lub nawet całej wierzytelności przez emitenta.

„Biorąc pod uwagę zagrożenie ze strony inflacji i stóp procentowych fundusze pieniężne zakupują głównie krótkoterminowe aktywa o terminie wykupu do jednego roku i instrumenty oparte na stopie zmiennej. Ze względu na taką strategię, fundusze w znacznym stopniu eliminują ryzyko i gwarantują stabilną stopę zwrotu. Fundusz pieniężny sprawdza się przede wszystkim w okresach kilkumiesięcznych, jako alternatywa dla krótkoterminowych lokat bankowych” – mówi Ryszard Trepczyński, dyrektor Zespołu Zarządzania Portfelem Funduszy Dłużnych w Pioneer Pekao Investment Management SA.

Warto wiedzieć

Emitent – podmiot wystawiający papiery wartościowe, ogłaszający ich sprzedaż we własnym imieniu i na własny rachunek. Wystawiając papier wartościowy (obligację) eminent zaciąga u jego nabywcy (obligatariusza) dług. W ten sposób zobowiązuje się do spełnienia określonego świadczenia – zwrotu pożyczonej kwoty (czyli wykupu obligacji) wraz z odsetkami (ustalonymi w liście emisyjnym).

List emisyjny – zawiera informacje na temat terminów sprzedaży obligacji danej serii, sposobu wyliczenia odsetek i warunków ich sprzedaży i wykupu.

Bon skarbowy – jest to papier dłużny Skarbu Państwa, wyemitowany w formie weksla (służy do bieżącego finansowania deficytu budżetowego) o terminach emisji (wykupu) od 8 do 52 tygodni. Jego oprocentowanie ma charakter stały, dyskontowy.

Termin zapadalności - termin, w którym papier wartościowy jest wykupywany przez eminenta.

Fundusze rynku pieniężnego, przeznaczone są dla inwestorów zainteresowanych:

- krótkoterminową inwestycją o wysokim stopniu bezpieczeństwa
- utrzymaniem wartości swoich pieniędzy w czasie, przy jednoczesnej możliwości skorzystania z nich w dowolnym momencie oraz chcących zminimalizować ryzyko spadku wartości swojego kapitału
- osiągnięciem zysków przekraczających średnie oprocentowanie krótkoterminowych lokat bankowych, rachunków osobistych oraz lokat a’vista