TFI: sprzedaż i umorzenia XII 2013

Przeczytaj także: TFI: sprzedaż i umorzenia XI 2013

Teza o odwrocie przeciętnych klientów TFI od akcji w grudniu, byłaby więc co najmniej naciągana. Podobnie, duży wpływ funduszy dedykowanych można było zaobserwować wśród funduszy stabilnego wzrostu. Spośród ogólnego salda +1,1 mld zł, aż +0,95 mld zł stanowił napływ środków do funduszy dedykowanych.

W co więc inwestowali przeciętni klienci funduszy? Podobnie, jak w pozostałych miesiącach ubiegłego roku największym zainteresowaniem cieszyły się fundusze gotówkowe i rynku pieniężnego. Do tej klasy aktywów napłynęło w grudniu +0,69 mld zł. Przewagą wpłat nad wypłatami wciąż mogły pochwalić się fundusze dłużne inwestujące na rynku obligacji korporacyjnych (+0,47 mld zł).

- Mimo słabszego grudnia, cały rok 2013 był najlepszym okresem dla rynku od 2007 roku. Klienci powierzyli TFI prawie 21,5 mld zł nowych środków, inwestując przede wszystkim na rynku gotówkowym i pieniężnym, ale także dywersyfikując swoje portfele i zwracając się ku funduszom akcji i mieszanym.

Najbardziej jednak powinniśmy się cieszyć rosnącym zaufaniem do funduszy inwestycyjnych, którym obdarzyli rynek klienci w minionym roku. To kapitał nie do przecenienia - mówi Marcin Dyl, Prezes Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami.

Całościowo jednak obligacje były najmocniej redukowaną grupą funduszy przez inwestorów. W całym 2013 r. ubył z nich ponad -1,0 mld zł, co przy napływie środków do większości pozostałych grup funduszy, należy traktować negatywnie. Z drugiej strony, całorocznym liderem zostały fundusze gotówkowe i rynku pieniężnego, do których nieprzerwanie przez cały ubiegły rok płynął strumień świeżej gotówki. W ciągu minionych 12 miesięcy do tej grupy przybyło prawie +8,0 mld zł nowych środków.

Wyraźnie dało się również zaobserwować większą skłonność do ryzyka i osiągania wysokich zysków przez klientów TFI; do funduszy akcji napłynęło prawie +3,0 mld zł, a gdyby nie grudniowa aberracja, saldo to byłoby jeszcze bardziej pozytywne. Niskie oprocentowanie lokat i wzrost indeksów na giełdach (nie tylko w Polsce przecież) skłoniły także dużą część inwestorów do powrotu do funduszy mieszanych, które pozyskały nie dużo mniej niż fundusze akcyjne, bo prawie +2,3 mld zł.

Nie można również zapomnieć o funduszach rynku niepublicznego, które stały się ważnym elementem
rodzimego rynku. W minionym roku trafiło do nich ponad 7,5 mld zł, co przełożyło się na wysoki poziom aktywów zarządzanych przez rodzime TFI.

Rok 2013 pokazał, że polscy inwestorzy coraz chętniej dywersyfikują swoje inwestycje i starają się korzystać z potencjału różnych rynków. Duża część klientów TFI, dzięki historycznie niskim stopom procentowym, doceniła fundusze inwestycyjne jako realną i efektywną alternatywę do lokat bankowych.