TFI: sprzedaż i umorzenia XI 2013

Przeczytaj także: Fundusze akcji wracają do gry

Inwestorzy coraz chętniej inwestują w fundusze akcji lub fundusze, które w swoich strategiach posiadają ich wyraźny udział. Do wszystkich funduszy akcji trafiło w ubiegłym miesiącu ponad 0,8 mld zł, najwięcej z wszystkich grup funduszy. Na drugim miejscu znalazły się fundusze absolutnej stopy zwrotu, które przyciągnęły +0,72 mld zł nowego kapitału. To wyjątkowy wynik i zarazem rekord w tej klasie aktywów, odkąd IZFiA klasyfikuje ją w swoich danych. Jednak należy zauważyć, że w głównej mierze jest to zasługa listopadowej emisji certyfikatów jednego z funduszy. Z punktu widzenia szerokiego rynku o wiele ciekawiej prezentuje się i o wiele więcej mówią nam pozostałe miejsca na listopadowym podium.

Następne co do popularności fundusze stabilnego wzrostu pozyskały prawie +0,48 mld zł, a zaraz za nimi uplasowały się fundusze akcji: uniwersalne (+0,41 mld zł) oraz małych i średnich spółek (+0,35 mld zł). Po raz kolejny rynek mówi nam, że coraz więcej inwestorów chce skorzystać z możliwości osiągania wysokich stóp zwrotu, kosztem wyższego ryzyka.

- W ubiegłym miesiącu przekroczyliśmy sumę 21 mld zł nowych środków, które od początku roku napłynęły do polskich funduszy inwestycyjnych. Listopad był także czternastym miesiącem z rzędu, w którym klienci TFI więcej wpłacali niż wypłacali. Biorąc pod uwagę rosnący napływ do funduszy powiązanych z rynkiem akcji i pieniężnym, można zaryzykować stwierdzenie, że polscy inwestorzy coraz lepiej starają się dywersyfikować swoje inwestycje, a jednym z głównych narzędzi stają się fundusze inwestycyjne - mówi Marcin Dyl, Prezes Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami.

Kolejny raz, w listopadzie, zainteresowanie klientów TFI traciły fundusze obligacji. Co prawda inwestorzy nie pozbywali się ich tak chętnie, jak chociażby w październiku, niemniej jednak straciły one -0,17 mld zł. Ta klasa aktywów już wcześniej przestała być jednak jednorodna. Piąty miesiąc z rzędu, mimo ogólnego odwrotu od instrumentów dłużnych, zyskiwały fundusze obligacji korporacyjnych (prawie +0,45 mld zł).

To kolejny argument za tym, że rodzimi inwestorzy starają się zarządzać ryzykiem swoich inwestycji poprzez dywersyfikację i nie działają w popłochu. Historycznie niskie stopy procentowe, które przekładają się na niskie oprocentowanie bankowych depozytów, wciąż są powodem do przenoszenia części środków z lokat do funduszy rynku pieniężnego. W listopadzie wpłynęło do nich 0,32 mld zł, co tylko powiększa roczne saldo sięgające już prawie +6,5 mld zł.

Podsumowując ubiegły miesiąc można powiedzieć, że jesteśmy świadkami kontynuacji trendu malejącej awersji do ryzyka i większego rozproszenia inwestycji klientów TFI.