>> czy ktoś z Was analizował umowę kredytu w GE Banku Mieszkaniowym.
>> Korzystają oni przy ustalaniu oprocentowania ze wskaźnika L3 opartego
>> w jakiś sposób na Liborze 3m. Czy jest w tym jakiś haczyk - dlaczego
>> po prostu nie uzywają np. Libora 6m, skoro niby libor3m jest zbyt
>> chwiejny?
>>
>> Gdzie trwi haczyk?
>>
[cich]

Nie ma haczyka...

Srednia (np kwartalna) z LIBORu 3M to nie to samo co LIBOR 6M...

Prawdopodobnie bank finansuje sie na rynku miedzybankowym wlasnie w formie pozyczek
na 3
miesiace i placi odsetki (srednio) rowne LIBORowi 3M. Wiec chce aby klienci jemu
takze
placili wg tej samej stopy bo po co brac na siebie ryzyko stopy procentowej. Z teorii
stop
procentowych (oraz z praktyki :-) wynika, ze ksztaltowanie sie stop rynkowych na
rozne
okresy nie musi byc powiazane. Nie chodzi wiec o to, ze 3M jest bardziej zmienne, ale
o
to, ze stopy na 3M i na 6M moga miec zupelnie inny poziom.

Natomiast zastosowanie sredniej zamiast wartosci z konkretnego dnia wynika z tego, ze
bank
zaciaga kolejne transze pozyczek w roznych dniach miesiaca, w miare jak przybywa mu
kredytow. Wiec zastosowanie konkretnej wartosci LIBORu dla wszystkich dawaloby ryzyko
stopy. Bo bank finansuje sie "po kawałku" wg roznych stop, a klientom naliczy tylko
wg
jednej z nich. Oczywiscie na stabilnym rynku to nie ma wiekszego znaczenia, ale niech
sie
zdarzy jakies zawirowanie, np. nagly wzrost stop. Wtedy ma to spore znaczenie!

Pirxx