Obligacje banków lepsze niż lokaty bankowe

Przeczytaj także: Obligacje bankowe zamiast lokaty

Rozważając zakup papierów dłużnych emitowanych przez banki już na wstępie należy uświadomić sobie, że nie jest to rozwiązanie tożsame z depozytami, które chronione są przez Bankowy Fundusz Gwarancyjny. O ile w razie upadłości banku właściciel lokat może liczyć na zwrot środków o równowartości do 100 tys. euro, to w przypadku obligacji najczęściej znajduje się on pod koniec listy wierzycieli. Papiery dłużne banków najczęściej emitowane są w formie podporządkowanej. Dla banku oznacza to możliwość zaliczenia pozyskanych środków do funduszy własnych (za zgodą KNF), a tym samym podniesienie współczynnika wypłacalności i możliwość zwiększenia akcji kredytowej. Dla obligatariuszy oznacza to z kolei, że w razie upadłości emitenta ich roszczenia zaspakajane są po roszczeniach inwestorów będących w posiadaniu zwykłych obligacji (niepodporządkowanych). Różnice te są więc częściowym wytłumaczeniem znacznie wyższych zysków z papierów dłużnych banków niż z lokat. Nie bez znaczenia jest także różnica w terminach zapadalności. Podczas gdy większość lokat zakładane jest na okres do 12 miesięcy, to emitowane obligacje najczęściej mają termin wykupu oddalony o co najmniej kilka lat (średnia dla banków wynosi 7,5 roku).

Rozważając bankowe obligacje jako alternatywę dla depozytów warto pamiętać także o konieczności posiadania rachunku maklerskiego. Przyda się również cierpliwość. Niejednokrotnie trzeba czekać po kilka dni na realizację zlecenia. Ewentualnie pozostaje zaakceptować cenę odbiegającą od wystawionego zlecenia.

Inwestorzy indywidualni mogą handlować na warszawskim rynku obligacji papierami Banku Gospodarstwa Krajowego, Banku Ochrony Środowiska, Banku Pocztowego, Getin Noble Banku oraz 22 banków spółdzielczych. Ci, dla których przynależność branżowa nie ma znaczenia mają znacznie szersze pole działania. Mogą oni bowiem wybierać wśród wielu innych emitentów, także takich o stabilności zbliżonej do działających na polskim rynku banków. Łączna wartość nieskarbowych obligacji notowanych na Catalyst sięga 49,5 mld zł. Ich średnie oprocentowanie według obliczeń serwisu Obligacje.pl wynosi 8,86 proc.