TFI: wartość aktywów netto XI 2009

Przeczytaj także: TFI: wartość aktywów netto X 2009

Wśród 6 głównych segmentów funduszy największą dynamiką aktywów w listopadzie mogły pochwalić się fundusze pieniężne (+4,2%), czego głównym powodem był napływ środków. Ze względu na korzystny bilans miesiąca na rynku akcji solidnie zaprezentowały się również fundusze akcyjne (+3,1%), mieszane (+1,8%) oraz stabilnego wzrostu (+0,8%). Ujemna dynamika aktywów była natomiast widoczna w grupie funduszy dłużnych (-0,1%) oraz ochrony kapitału (-1,2%).

Od dłuższego czasu wysoką dynamikę aktywów wykazuje również segment funduszy surowcowych. W jego przypadku w ostatnim miesiącu dynamika aktywów wyniosła +6,9%, jednak osiągnięcie tego wyniku nie było trudne. W dalszym ciągu aktywa w tym segmencie rynku są bardzo małe i wynoszą jedynie 125 mln złotych.

W ujęciu rocznym największy wzrost aktywów wykazuje segment funduszy akcyjnych (+50,7%) oraz segment funduszy dłużnych (+49,1%). Tak jak w pierwszym przypadku można to utożsamiać z koniunktura na rynku akcji, tak w drugim, w dużym stopniu jest to wynik przeksięgowania środków w ramach spółek należących do grupy Aviva. Najniższą dynamikę wzrostu za ostatnie 12 miesięcy wykazuje grupa funduszy stabilnego wzrostu (+5,3%), co jest potwierdzeniem braku zainteresowania tego rodzaju produktami ze strony klientów. Dynamika aktywów w tym segmencie produktów jest bowiem dużo niższa od stopy zwrotu z benchmarku funduszy stabilnego wzrostu (+16,2%). Ma to ścisły związek z ujemnym saldem przepływów w tym segmencie funduszy. W tej sytuacji trudno jest oczekiwać, że podobnie jak w latach 2003-2004 tego rodzaju produkty mogą być głównym motorem wzrostu aktywów na rynku funduszy.