TFI: wartość aktywów netto X 2009

Przeczytaj także: TFI: wartość aktywów netto IX 2009

W ujęciu walutowym aktywa powierzone funduszom inwestycyjnym nie uległy zmianie utrzymując poziom 20,9 mld EUR, czyli dokładnie taki sam jak przed miesiącem. Ta relatywnie niewielka dynamika wynikała z dwóch czynników.

Pierwszym z nich jest zmniejszająca się dynamika zysków wypracowywanych przez zarządzających funduszami inwestycyjnymi. O ile latem, w lipcu i sierpniu, zyski wynikające ze wzrostu wartości jednostek decydowały o wzroście aktywów odpowiednio o 5,3% oraz +3,5%, o tyle październik przyniósł wzrost z tego tytułu już tylko o +0,3%. Nie można jednak za to obciążać samych zarządzających, gdyż decydujący wpływ na to ma niższa dynamika zmian cen aktywów, w które lokują oni zgromadzone środki. Np. w lipcu WIG zyskał niemal +16%, a w październiku "tylko" +2,2%. Podobne zjawisko dotyczy również rynków zagranicznych jak i cen papierów dłużnych.
Drugim elementem mającym wpływ na słabszą dynamikę są ruchy kapitału, wynikające z wpłat nowych środków oraz wypłat kwot pochodzących z umarzanych jednostek. Wprawdzie saldo wpłat i umorzeń nadal pozostaje dodatnie, ale również w tym przypadku jest ono na niższym poziomie niż jeszcze 2-3 miesiące temu. Według szacunków Analiz Online różnica między wpłatami i umorzeniami w październiku wyniosła +257 mln PLN i był to szósty z kolei miesiąc pozytywnego bilansu.

Wśród sześciu największych grup funduszy, najwyższą dynamikę w ciągu ostatniego miesiąca odnotowały fundusze złotowe uniwersalne (PDP_UN), których aktywa wzrosły o +2,1%. Niewiele gorszy rezultat przypadł w udziale funduszom z grupy akcji polskich uniwersalnych (AKP_UN), w przypadku których miesięczna zmiana wyniosła +1,9%. Dodatnią dynamikę wśród największych grup Anlizy Online odnotowały jeszcze w funduszach stabilnego wzrostu (SWP_UN), choć tu miała ona symboliczny charakter (+0,2%).