TFI: sprzedaż i umorzenia VII 2009

Przeczytaj także: TFI: sprzedaż i umorzenia VI 2009

Jednocześnie miniony miesiąc był trzecim z rzędu, w którym klienci więcej do funduszy wpłacili niż z nich wypłacili. Lipcowy wynik sprzedaży był tylko o +0,08 mld PLN wyższy od czerwcowego i został wypracowany przy dużo niższych niż przed miesiącem przepływach kapitału. Łączna wartość wpłat klientów sięgnęła bowiem +3,96 mld PLN, natomiast wypłaty wyniosły -3,30 mld PLN. Mimo, że seria napływu środków do funduszy inwestycyjnych uległa wydłużeniu, to saldo sprzedaży mierzone od początku roku jest nadal ujemne i wynosi -0,98 mld PLN. Ponadto, wzrost sprzedaży na rynku funduszy to zasługa napływu środków przede wszystkim do dwóch grup produktowych o odmiennej charakterystyce. Od marca kapitał trafia bowiem do funduszy akcyjnych (łącznie +0,7 mld PLN), a od maja pozyskują go także fundusze pieniężne (+0,65 mld PLN). Wynika z tego, że napływ kapitału do funduszy ma charakter niejednorodny i że spora cześć klientów podchodzi do inwestycji z dużą dozą ostrożności. Z raportu wynika, że w lipcu najwyższym saldem sprzedaży na poziomie +0,32 mld PLN mogą pochwalić się fundusze obligacji. W ich przypadku po raz pierwszy od 6 miesięcy nabycia przewyższyły odkupienia. Napływowi środków sprzyjała dobra koniunktura na rynku obligacji (indeks IROS wzrósł o +1,62%). Z kolei fundusze pieniężne i gotówkowe przyciągnęły środki o wartości +0,26 mld PLN. Trzeci z rzędu miesiąc dodatniej sprzedaży może oznaczać, że słabnie konkurencyjność coraz niżej oprocentowanych lokat bankowych.