GPW: mocny sektor surowcowy i bankowy

Przeczytaj także: Spółki paliwowe pomogły WIG20

Dzisiaj przedpołudniowe publikacje indeksu koniunktury niemieckiego instytutu ZEW i bilansu handlu zagranicznego w strefie euro będą miały ograniczony wpływ na rynki, które będą czekały na dane z USA. Jednak możemy zobaczyć chwilowe ruchy na rynku walutowym. Im wyższy będzie indeks ZEW i lepszy bilans handlowy tym lepiej dla euro. Wątpię, żeby rynek akcji zareagował na te dane. O 14.30 dowiemy się, jak w USA rosły ceny detaliczne i jaka jest sytuacja na rynku nieruchomości. Co prawda wiemy już jaka była inflacja PPI, a ilość rozpoczętych budów domów nie do końca odzwierciedla procesy zachodzące na tym rynku, ale jednak gracze będą na te dane reagowali. Im mniejsza będzie inflacja bazowa tym gorzej dla dolara i lepiej dla akcji. Stabilizacja lub poprawa na rynku nieruchomości wzmocniłaby zarówno dolara jak i akcje.

Kolejne raporty (dynamika produkcji przemysłowej i rozpoczęte budowy domów) nie będą miały prawie żadnego wpływu na zachowanie rynku (gracze je lekceważą). Mogą tylko utrwalić obowiązujący już trend. Duży wpływ na zachowanie giełd będą miały nadal publikowane w wielkiej ilości raporty kwartalne spółek, ale problem w tym, że te najważniejsze (Intel i Yahoo) zostaną opublikowane po sesji. Jeśli nastroje w czasie sesji będą dobre to zapewne kursy Yahoo i Intela będą rosły wyprzedzając same publikacje. Oczywiście, przy złych nastrojach trend będzie odwrotny.

Okazałe urodziny GPW

W poniedziałek nawet nasz rynek walutowy całkowicie zlekceważył (słusznie) zawirowania polityczne. Nikt nie przejął się też oświadczeniem Haliny Wasilewskiej-Trenkner, która wezwała do podniesienia stóp już w kwietniu. Nic dziwnego, że reakcji nie było, bo rynek od dawna zdyskontował taką decyzję. Złoty po prostu stabilizował się, bo gracze czekali na publikację amerykańskich raportów makroekonomicznych. Z czasem jednak wzrost kursu EUR/USD umocnił naszą walutę zarówno do euro jak i do dolara. Kurs USD/PLN najwyraźniej podąża w kierunku 2,70 PLN.

GPW sesję w dzień swoich urodzin (przypominam, że pierwsza sesja odbyła się 16 kwietnia 1991 roku) rozpoczęła szybkim wzrostem indeksów. Nie było w tym nic dziwnego skoro atmosfera na świecie była wręcz wyśmienita. Bykom pomogło zakończenie sesji w USA oraz wszelkie, wymienione przeze mnie wyżej informacje, które napłynęły na rynek w czasie weekendu. Bardzo mocny był nie tylko sektor surowcowy, ale i bankowy. Widać było, że byki niepodzielnie rządzą na parkiecie. Koło południa nastroje się pogorszyły, bo prezes PKN Orlen poinformował, że wyniki spółki będą na poziomie operacyjnym dobre, ale czynniki jednorazowe (Możejki?) pogorszą wynik netto. Wydawało się, że sesja zamknie się niewielkim wzrostem, ale bardzo dobry początek sesji w USA i spory wzrost WIG20 na fixingu doprowadził do całkiem pokaźnej zwyżki.

Dzisiaj dowiemy się, jakie w marcu było przeciętne wynagrodzenie i wzrost zatrudnienia. Dane niby nie tak znowu istotne dla krótkoterminowych graczy na rynkach finansowych, ale warto zwrócić uwagę na płace. Gdyby szybko rosły to zwiększyłoby się zagrożenie wzrostem inflacji, a to korzystne dla akcji nie jest. Jednak nie przypuszczam, żeby te dane miały jakiś wpływ na zachowanie graczy.

Rynki są coraz bardziej rozpalone i chętne do wzrostu, chociaż akurat na GPW widzę sporą wstrzemięźliwość. Nie jest jednak prawdopodobne, żeby nasz rynek pierwszy rozpoczął korektę. Dlatego też początek sesji powinien być dzisiaj pozytywny, ale potem powinna rozpocząć się korekta, a o końcówce zadecydują dane o inflacji w USA (14.30).

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.