Fundusze latynoamerykańskie: nie ma zysku bez ryzyka

Przeczytaj także: Fundusze zagraniczne: gdzie i za ile?

Wyniki funduszy:

Jyske Invest Latin American Equity Fund

• Stopa zwrotu:
  1M: +4,3%
  12M: +35,79%
  36M: -
• Morningstar 2 gwiazdki
• S&P 1 gwiazdka

Templeton Latin America Fund

• Stopa zwrotu:
  1M: +5,90%
  12M: +43,11%
  36M: +225,53
• 4 gwiazdki Morningstar

MLIIF Latin American Fund

• Stopa zwrotu:
  1M: +4,53%
  12M: +35,46%
  36M: +226,80%
• Morningstar 4 gwiazdki
• S&P 5 gwiazdek

Notowania w USD podstawowych jednostek akumulacyjnych na dzień 17.11.2006 r., źródło www.onvista.de

O czy mówią gwiazdki?

Fundusze zagraniczne często chwalą się ratingami przyznawanymi przez agencję Morningstar lub Standard&Poor’s. Poniżej informacja o tym co oznaczają gwiazdki i inne symbole podawane w tych ratingach:

S&P:

• 5 gwiazdek – najlepsze* 10 proc. funduszy w danej kategorii
• 4 gwiazdki – kolejne* 11-30 proc. funduszy w danej kategorii
• 3 gwiazdki – kolejne* 31 – 50 proc. funduszy w danej kategorii
• 2 gwiazdki – kolejne* 25 proc. funduszu w danej kategorii
• 1 gwiazdka – ostatnie* 25 proc. funduszy w danej kategorii

Rating jakości zarządzania – oparty nie tylko na kryteriach ilościowych (stopa zwrotu, zmienność), lecz także jakościowych (ocena procesu inwestycyjnego, ładu korporacyjnego itp.).

S&P przyznaje następujące oceny: AAA – najwyższe standardy zarządzania, AA – bardzo wysokie standardy zarządzania, A – wysokie standardy zarządzania, NR – fundusz nie spełnia kryteriów jakościowych i/lub ilościowych, UR – w zakresie zarządzania funduszem zaszły duże zmiany i trwa ponowna analiza.

Morningstar:

• 5 gwiazdek – najlepsze* 10 proc. funduszy w danej kategorii
• 4 gwiazdki – kolejne* 22,5 proc. funduszy w danej kategorii
• 3 gwiazdki – kolejne* 35 proc. funduszy w danej kategorii
• 2 gwiazdki – kolejne* 22,5 proc. funduszy w danej kategorii
• 1 gwiazdka – ostatnie* 10 proc. funduszy w danej kategorii

Pod uwagę brana jest stopa zwrotu za 3 lata oraz jej zmienność w czasie. Fundusz, który ma wysoką stopę zwrotu ale bardzo wysoką zmienność (ryzyko inwestycji), może mieć mniej gwiazdek niż fundusz nieco mniej zyskowny, ale stabilniejszy.