Rynek akcji, walut i surowców 15-19.06.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 08-12.06.15

Pomimo odbicia na giełdach zachodnich, indeks WIG spadł w czwartek do kolejnego dna na poziomie 52 869 pkt. Potem nastąpiło spore odbicie do 53 642 pkt. W piątek po godzinie 13-tej rynek zaczął spadać, zamknięcie nisko po 53 039 pkt (wykres 6). Wsparcie w rejonie 55 690 pkt. w postaci szczytu z września 2014 roku zostało przełamane. Sytuacja w długim terminie uległa pogorszeniu. Bardzo słabo zachowuje się sektor bankowy, którego indeks spadł poniżej styczniowego dna. Rynek jest po silnych spadkach i dotarł do silnego wsparcia (53 300 pkt). Próba przełamania tego wsparcia nie powinna się udać. W efekcie liczę na trwalsze kilkutygodniowe odbicie.

Indeks WIG20 był słabszy. W piątek pogłębione zostało czwartkowe dno (2304 pkt) do poziomu 2299 pkt. Zamknięcie wypadło na dziennym dnie. Dosyć silne wsparcie znajduje się w rejonie 2300 pkt. Najbliższy tydzień może przynieść odreagowanie wcześniejszych silnych spadków.
W średnim terminie indeks mWIG40 jest mocniejszy od pozostałych. W czwartek osiągnięte zostało blisko 3-miesięczne dno na poziomie 3678 pkt, potem doszło do odbicia do 3719 pkt. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 3684 pkt (wykres 7).

Z majowego szczytu widoczna jest silna fala spadków. Przekroczone zostało ważne wsparcie w postaci szczytu fali pierwszej na poziomie 3710 pkt. Fala wzrostowa z tegorocznego dna została zniesiona o 50%. W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie. W dalszej perspektywie możliwa jeszcze jedna fala spadków.

Eurodolar (EUR/USD)

W ubiegłym tygodniu doszło do wzrostów. Po decyzji FOMC kurs eurodolara wzrósł do 1.1358 USD. W czwartek szczyt wypadł na poziomie 1.1436 USD. Po kilkugodzinnej konsolidacji doszło do wybicia w dół. W piątek osiągnięte zostało dno na poziomie 1.1293 USD. Po południu doszło do odbicia. Zamknięcie po 1.1345 USD (wykres 8).

Bardzo ważny krótkoterminowy opór znajduje się w rejonie 1.1360 USD. Przebicie tej bariery oznaczać będzie, że spadki z czwartkowego szczytu przyjęły postać trójfalowej struktury. Z punktu widzenia teorii fal skutkować to może atakiem na majowy opór w rejonie 1.1440-1.1500 USD. Próba trwałego rozbicia tej bariery nie powinna sie udać. W dalszej perspektywie możliwy jest kolejny ruch w dół w okolice wsparcia 1.0800- 1.0860 USD i niżej. Nie sądzę aby doszło do testu tegorocznego dna (1.0460 USD). W długiej kilkumiesięcznej perspektywie oczekuję na powrót na majowy szczyt i wyżej na 1.18 USD.

Perspektywa długoterminowa (do 2016-2017 roku). Ze szczytu z 2014 roku (1.40 USD) widoczna jest wielka 5-falowa struktura o zasięgu 35 centów. W marcu nastąpiło średnioterminowe przesilenie. Zniesienie fali spadkowej o 38% wypada na poziomie 1.18 USD. Długoterminowy opór znajduje się w rejonie 1.20 USD. Próba powrotu powyżej tego pułapu się nie uda i w dalszej wielomiesięcznej perspektywie można spodziewać się powrotu na tegoroczny dołek a potem ponownie powrotu do oporu w okolicy 1.18 USD. Odbicie z tegorocznego dna może trwać wiele miesięcy, najprawdopodobniej do 2016 roku. W dalszej perspektywie (2017-2018) można oczekiwać spadków poniżej parytetu (target 0.95 USD).