Rynek akcji, walut i surowców 16-20.03.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 09-13.03.15

Ze szczytu z października 2014 roku widoczna jest 5-falowa struktura (wykres 6, oznaczenia w kółku). Fala piąta rozpoczęła się na początku lutego i na razie ujawniła tylko trójfalową strukturę. Oznacza to, że do jej zakończenia brakuje jeszcze kilkusesyjnej fali piątej. Dotychczasowe dno może zostać pogłębione o 2-3 centy.

Przejdźmy do perspektywy krótkoterminowej. Ze środowego szczytu powinniśmy zobaczyć kilkusesyjną 5-falową strukturę. Podfala pierwsza zakończyła się na poziomie 1.0614 USD. Piątkowe odbicie powinno być korekcyjną podfalą drugą. W przyszłym tygodniu oczekuję powrotu do wsparcia w rejonie 1.0460-1.0500 USD. Po niewielkim korekcyjnym odbiciu (podfala czwarta, krytyczny dla niej opór znajduje się w okolicy 1.0614 USD) oczekuję na nowe minimum.

W dłuższej perspektywie może dojść do mocnych wzrostów. Pierwszy krótkoterminowy sygnał kupna pojawi się po przebiciu od dołu oporu w rejonie 1.0460 USD, gdyby się okazało, że eurodolar nie ustanowi już nowego dna, sygnał kupna pojawi się po przebiciu oporu w rejonie 1.0614-1.0635 USD.

Ze szczytu z 2014 roku (1.40 USD) widoczna jest wielka 5-falowa struktura o zasięgu 35 centów. Zniesienie tej fali o 38% doprowadzi do odbicia o 13 centów, co doprowadzi do odbicia do poziomu 1.18 USD. Długoterminowy opór znajduje się w rejonie 1.20 USD. Próba powrotu powyżej tego pułapu się nie uda i w dalszej wielomiesięcznej perspektywie można spodziewać się spadków poniżej parytetu.

Złoty (CHF/PLN, USD/PLN oraz EUR/PLN)

W ubiegłym tygodniu nie udała się próba wybicia w górę z kilkutygodniowej fazy konsolidacji. W poniedziałek doszło do spadku do poziomu 3.8658 PLN w rejon dolnego ograniczenia konsolidacji. W czwartek doszło do odbicia. Piątkowe maksimum wypadło na poziomie 3.9309 PLN. Zamknięcie wypadło na poziomie 3.9162 PLN.

Z poziomu 4.40 PLN doszło do silnych spadków, potem pojawiła się konsolidacja, po niej oczekuję wybicia w górę. Czynnikiem, który może do tego doprowadzić będzie mocniejszy wzrost na wykresie EUR/PLN (patrz niżej). Przebicie oporu w rejonie 3.9200-3.9470 PLN otworzy drogę do wzrostów w okolice 4.03 PLN (wykres 7). W dalszej perspektywie możliwy jest wyższy kurs franka. Target można szacować na 4.10-4.15 PLN. W długim terminie kurs franka może powrócić do wsparcia w rejonie 3.70-3.84 PLN.

W ubiegłym tygodniu dolar się osłabił. W środę po decyzji FED doszło do bardzo silnego, ale w mojej ocenie przesadzonego spadku. Dzienne minimum wypadło na poziomie 3.7478 PLN. Po godzinie 21-szej doszło do odbicia. W czwartek lokalny szczyt wypadł na poziomie 3.8921 PLN. W piątek doszło do spadku do poziomu 3.8001 PLN, zamknięcie po 3.8192 PLN (wykres 8).

W mojej ocenie znajdujemy się blisko średnioterminowego przesilenia, po którym kurs dolara może spadać przez kilka miesięcy (target szacuję na 3.60 PLN). W krótkim kilkusesyjnym terminie oczekuję ataku na szczyt z 13 marca na poziomie (3.9664 PLN) oraz na psychologiczną barierę na poziomie 4.00 PLN. Próba trwałego przełamania tych barier nie powinna się udać (wykres 8).

Z dna z 2014 roku widoczna jest 5-falowa struktura o zasięgu 97 groszy. W perspektywie kilku miesięcy możliwa jest korekta znosząca 38% fali wzrostowej. Kurs dolara może powrócić w okolice 3.60 PLN. Długoterminowe wsparcie znajduje się w rejonie 3.55 PLN.

Na koniec omówimy jeszcze sytuację na wykresie EUR/PLN. Od trzech miesięcy kurs euro spada. Marcowe minimum wypadło na poziomie 4.0976 PLN. W ostatnim tygodniu doszło do niewielkiego spadku. W czwartek osiągnięte zostało dno na poziomie 4.1089 PLN. W piątek kurs wzrósł do poziomu 4.1413 PLN, zamknięcie wypadło na poziomie 4.1332 PLN (wykres 9).

W mojej ocenie znajdujemy się blisko średnioterminowego przesilenia, kurs euro znajduje się w pobliżu silnego długoterminowego wsparcia w rejonie 4.06-4.08 PLN. Próba przełamania tego wsparcia nie powinna się udać. W efekcie możliwe jest odbicie. Pierwszy silny opór znajduje się w rejonie 4.22-4.24 PLN. Po jego przełamaniu otwiera się droga do grudniowego szczytu (4.3970 PLN).