Rynek akcji, walut i surowców 19-23.01.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 12-16.01.15

Stabilizacja kursu złotego względem franka

Po szoku wywołanym decyzją Szwajcarskiego Banku Centralnego, który w połowie stycznia wycofał się z utrzymywania minimalnego kursu euro w relacji do franka (od jesieni 2011 roku ustalony został na poziomie 1.20 CHF) w ubiegłym tygodniu doszło do stabilizacji kursu franka do złotego. Kurs franka utrzymywał się w strefie 4.2330-4.3710 PLN. W piątek kurs franka spadł do poziomu 4.2411 PLN, zamknięcie po 4.2547 PLN (wykres 7).

W relacji do dolara złoty się osłabił. W piątek kurs dolara do złotego wzrósł do poziomu 3.7962 PLN, po południu doszło do realizacji zysków, zamknięcie wypadło na poziomie 3.7472 PLN. W relacji do euro złoty się umocnił. W czwartek kurs euro spadł do poziomu 4.2464 PLN, natomiast w piątek dno wypadło na poziomie 4.1954 PLN, zamknięcie nastąpiło po 4.2008 PLN.
Wróćmy do franka. Patrząc długoterminowo skokowe umocnienie franka wpłynie niekorzystnie na gospodarkę Szwajcarii, co za jakiś czas może zaowocować presją na jego osłabienie.

W ciągu kolejnych tygodni na wykresie CHF/PLN możliwa jest konsolidacja w rejonie 4.21-4.42 PLN. Przebicie wsparcia w rejonie 4.21 PLN mogłoby skutkować spadami w rejon 4.08 PLN. Powrotu poniżej 4.00 PLN trudno się spodziewać. Po decyzji banku centralnego kurs franka wskoczył na wyższą półkę cenową i należy sie do tego przyzwyczaić.

Ropa

We wtorek ceny ropy spadły do poziomu 46.41 USD, potem doszło do silnego odbicia. W czwartek kurs osiągnął lokalny szczyt na poziomie 49.07 USD. Po nieudanej próbie przełamania oporu w rejonie 49.00-49.30 USD doszło do gwałtownego zwrotu na południe.

Dzienne minimum wypadło na poziomie 45.89 USD, w piątek kurs spadł do poziomu 45.28 USD, zamknięcie nieznacznie wyżej na poziomie 45.31 USD (wykres 8).

Początek tygodnia może przynieść powrót do styczniowego dna (44.22 USD). Próba jego trwałego przełamania może się nie udać. W efekcie możliwy jest ruch do góry. Bardzo ważny krótkoterminowy opór znajduje się w okolicy 46.15 USD. Przebicie tej bariery wygeneruje silny sygnał do powrotu do oporu w rejonie 49.00-49.30 USD. Rozbicie tej bariery mogłoby doprowadzić do wzrostu na styczniowe maksimum (51.17 USD).

Obecnie znajdowalibyśmy się w korekcyjnej fali czwartej. Po jej zakończeniu oczekuję na falę piątą, która może osiągnąć target w rejonie 40 USD.

Zakończenie silnej przeceny ze szczytu z 2014 roku powinno zostać poprzedzone uspokojeniem nastrojów. Z technicznego punktu widzenia może to być wielotygodniowa faza konsolidacji (tak jak to było na przełomie 2008-2009) lub też formacja podwójnego dna.

Złoto

Po przebiciu ważnego oporu w rejonie 1244 USD kolejny tydzień przyniósł silne wzrosty. W środę osiągnięte zostało maksimum na poziomie 1304.74 USD. Potem doszło do korekty do poziomu 1285 USD. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 1293.82 USD (wykres 9).

Po przełamaniu krytycznego oporu w rejonie 1244 USD widać, że ze szczytu z marca 2014 roku do dna z listopada pojawiła się tylko spadkowa trójka. W perspektywie najbliższych tygodni możliwy byłby powrót do tego szczytu (1388 USD).

W przyszłym tygodniu możliwy jest atak na silny opór w rejonie 1315 USD. Próba jego trwałego przełamania może się nie udać. W efekcie możliwa jest wielosesyjna korekta. Po jej zakończeniu oczekuję na kolejną kilkutygodniową falę wzrostów, która może dotrzeć do oporu w rejonie 1388 USD.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.