Rynek akcji, walut i surowców 24-28.11.14

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 17-21.11.14

EUR/USD

- W grudniu możliwe są dalsze spadki. Target szacuję na 1.22-1.23 USD. Potem oczekuję na kilkumiesięczne odbicie korygujące spadki z tegorocznego szczytu. Sygnał do trwalszego odbicia pojawi sie po przebiciu od dołu poziomu 1.2375 USD.

Złoty

- Najbliższe tygodnie powinny przynieść dalsze umocnienie dolara i niewielkie przekroczenie dotychczasowego szczytu (3.42 PLN). W dalszej perspektywie oczekuję na 2-3 miesięczne korekcyjne umocnienie złotego.

Złoto

- W grudniu możliwe są spadki do nowego długoterminowego dna. Target szacuję na 1050-1100 USD. W przyszłym roku można oczekiwać na silne wielomiesięczne odbicie.

Ropa

- Początek tygodnia może przynieść pogłębienie dna z piątku. Potem możliwe jest odbicie. Silny opór jest w okolicy 70 USD. Następnie możliwy jest kolejny dołek. Wsparcie znajduje się w rejonie 65 USD. Potem możliwe jest kilka miesięcy konsolidacji.

Rynek akcji w USA (kontrakty S&P500)

Ostatni tydzień przyniósł niewielkie zmiany. W środę osiągnięte zostało nowe tegoroczne maksimum na poziomie 2075pkt. Potem doszło do niewielkiego spadku. W piątek kontrakty osiągnęły lokalne minimum na poziomie 2064pkt., zamknięcie wypadło na poziomie 2067pkt. (wykres 1).

Z październikowego dna widoczna jest silna fala wzrostowa. Przekroczenie szczytu z września jest poważne i trwa już ponad 4 tygodnie. Wygląda na to, że najbliższe kilka tygodni przyniesie dalsze wzrosty. W mojej ocenie znajdujemy się w fali trzeciej. Może ona dotrzeć do pułapu 2100pkt. (szczegóły w biuletynie dziennym). Potem czeka nas korekta w ramach fali czwartej. Do trzeciej dekady grudnia powinniśmy zobaczyć wzrosty w ramach fali piątej. Jej zasięg nie powinien być większy niż fali trzeciej. W trzeciej dekadzie grudnia oczekuję na przesilenie.

Przejdźmy do perspektywy długoterminowej. Na wykresie kontraktów na indeks S&P500 październikowa przecena skorygowała 15-miesięczny trend wzrostowy z dna z połowy 2013 roku. Obecnie znajdujemy się w kolejnej fali wzrostów. Pod koniec grudnia (silne okno Carolana w okolicach zimowego przesilenia) może dojść do zakończenia ponad 2-letniego trendu wzrostowego w ramach fali trzeciej (wykres 2).

Potem możliwa jest kilkumiesięczna przecena (fala czwarta). W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną falę wzrostów. Z dna z jesieni 2011 roku powinniśmy zobaczyć silny trend wzrostowy. Dopiero wtedy, prawdopodobnie na jesieni 2015 może dojść do długoterminowego przesilenia. Pojawi się wtedy wysokie ryzyko załamania, być może podobnego jak w 2007 roku.

Rynek akcji w Niemczech

W ubiegłym tygodniu doszło do silnych i wzrostów. W czwartek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 9996pkt. Potem doszło do niewielkiego cofnięcia. W piątek osiągnięte zostało dno na poziomie 9904pkt., zamknięcie po 9947pkt.

Fala wzrostowa z dna z 13-go listopada jest bliska zakończenia lub już się skończyła. W krótkim kilkusesyjnym terminie oczekuję na korektę. Po jej zakończeniu możliwy jeszcze jeden szczyt i przetestowanie tegorocznego maksimum na poziomie 10054pkt.