Rynek akcji, walut i surowców 30.06-04.07.14

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 23-27.06.14

Rynek akcji w Polsce

Kolejny tydzień przyniósł dużą słabość naszego rynku. Duże spadki wystąpiły w środę i w czwartek. W czwartek WIG osiągnął kilkutygodniowe minimum na poziomie 50 673pkt. Pod koniec sesji doszło do odbicia do 50 952pkt. Na początku piątkowej sesji doszło do niewielkiego wzrostu, reszta sesji upłynęła pod znakiem konsolidacji, zamknięcie po 50 996pkt. (wykres 4).

Do jesieni możliwe są wzrosty w rejon szczytu z jesieni 2013 roku. W jeszcze dłuższej perspektywie możliwy nowy długoterminowy szczyt w ramach fali piątej. Prawdopodobnie potrwa ona do 2015 roku. W dalszej perspektywie możliwe przesilenie i wielomiesięczne spadki.

Indeks WIG20 zachowywał się podobnie, lecz był o wiele słabszy. W czwartek osiągnięte zostało kilkumiesięczne minimum na poziomie 2361pkt. Pod koniec sesji doszło do odbicia do 2376pkt.

Początek piątkowej sesji przyniósł spadek do poziomu 2364pkt. Po kilku minutach doszło do odbicia. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 2375pkt. Po czym rynek zaczął się cofać. Po godzinie 11-tej doszło do odbicia, indeks wrócił pod poranny szczyt. Na fixingu indeks został zaniżony o blisko 10 punktów. Zamknięcie nastąpiło na dziennym dnie na poziomie 2363pkt. (wykres 5).

W krótkim terminie być może czeka nas jeszcze test wsparcia w rejonie 2350pkt. Próba trwałego przełamania tego wsparcia jak i majowych dołków (2372-2376pkt.) nie powinna się udać. W dalszej perspektywie liczę na trwalsze wzrosty. Do jesieni możliwy atak na lutowy szczyt na poziomie 2527pkt.

Eurodolar (EUR/USD)

W poniedziałek przebity został opór w rejonie 1.3655 USD. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1.3697 USD. We wtorek doszło do realizacji zysków. Lokalne dno wypadło na poziomie 1.3675 USD. W środę po bardzo dobrych danych z rynku pracy w USA (raport ADP) kurs euro spadł do 1.3639 USD. W czwartek pojawiły się kolejne comiesięczne bardzo dobre dane z rynku pracy w USA. Kurs eurodolara spadł do poziomu 1.3596 USD. W piątek dzienne dno wypadło na poziomie 1.3585 USD. Po południu doszło do odbicia. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 1.3601 USD, zamknięcie po 1.3593 USD (wykres 6).

Na początku tygodnia może się pojawić kolejny dołek i dojdzie do testu wsparcia w rejonie 1.3575 USD. Pojawienie się spadkowej piątki może oznaczać, że po korekcie czeka nas jeszcze jeden ruch w dół. To oznacza możliwość powrotu w rejon czerwcowego dna 1.35 USD.

Po obronie tego wsparcia możliwy jest powrót na czerwcowy szczyt (1.3697 USD) w ramach dużej kilkutygodniowej płaskiej korekty z czerwcowego dna. Próba jego przełamania nie powinna się udać. W dalszej wielotygodniowej perspektywie możliwy jest kolejny ruch w dół.

Po przebiciu wsparcia w rejonie 1.3480-1.3502 USD otworzy się droga do spadku do ważnego średnioterminowego wsparcia w okolicy 1.34 USD.

W dalszej wielomiesięcznej perspektywie możliwe są mocniejsze spadki nawet w rejon ubiegłorocznego dna na poziomie 1.2756 USD.

Złoty (USD/PLN)

Do środy kurs dolara spadał. Kilkusesyjne minimum wypadło na poziomie 3.0302 PLN, potem doszło do wzrostów. Piątkowy szczyt wypadł na poziomie 3.0517 PLN, zamknięcie blisko szczytu po 3.0511 PLN (wykres 7). Piątkowe kursy zamknięcia euro i franka wypadły na poziomie 4.1474 PLN i 3.4115 PLN (poprzednio 4.1538 PLN oraz 3.4164 PLN).

W krótkim terminie na wykresie USD/PLN mamy najprawdopodobniej tylko korekcyjne odbicie. Opór w rejonie 3.07 PLN nie powinien być zagrożony. W dalszej wielosesyjnej perspektywie możliwy jest nawet spadek kursu dolara do dolnego ograniczenia kilkumiesięcznej fazy konsolidacji (2.99-3.07 PLN).

Wygląda na to, że umocnienie złotego w relacji do euro i franka jakie obserwowaliśmy od połowy marca uległo zakończeniu. Ważne opory na EUR/PLN (4.14 PLN) oraz na CHF/PLN (3.40 PLN) zostały przekroczone. To oznacza, że ze szczytów z połowy marca (4.24 dla EUR/PLN i 3.50 dla CHF/PLN) do minimów z czerwca widoczne są tylko spadkowe trójki. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwy jest powrót na te szczyty.