"totus" <t...@p...onet.pl> wrote in message
news:iqogbu$6r6$1@inews.gazeta.pl...
> root wrote:
>
>> Totus pisze o kupowaniu akcji i
>> sprzedaży kontraktu w kontekscie dywersyfikacji i to ja mieszam.
>
> Tak rzeczywiście napisałem. Zabezpieczanie pozycji przed stratą czyli
> hedging to nie dywersyfikacja. Bo dywersyfikacja służy do ... No właśnie
> do
> czego służy dywersyfikacja? Taka są definicje z wikipedii:
> Hedging ? strategia zabezpieczająca przed nadmiernym wahaniem cen papierów
> wartościowych, polegająca na doborze do portfela aktywów o przeciwnie
> skorelowanych trendach.
> Dywersyfikacja ? różnicowanie asortymentu produkcji lub usług w celu
> zmniejszenia ryzyka w prowadzeniu działalności gospodarczej.
> Czyli do czego służy dywersyfikacja w kontekście handlu walutami?
> Zmniejszeniu ryzyka. Do czego służy hedging w kontekście handlu walutami.
> Zmniejszeniu nadmiernego wahania cen. Czyli?
> Potrafisz podać swoje definicje dywersyfikacji i hedgingu poprzez cele?

Popularną miarą ryzyka jest zmienność (mierzona np odchyleniem
standardowym).

W przypadku dywersyfikacji portela chodzi o zmniejszenie wahań wartości tego
portfela.
Odchylenie standardowe mierzone względem założonego celu ( krzywa kapitału
5% rocznie np) powinno zmierzać do zera.

W przypadku hedżu chodzi chyba raczej o zalokowanie wyniku. Przykładowo KGHM
może sprzedać kontrakty na dostawę własnej miedzi po cenie w której "wynik
ekonomiczny" zostanie ustalony ( wartosci kontraktu - koszty produkcji =
zysk niezależnie od dalszych wahań cen rynkowych).
Ekspozycja na ryzyko późniejszych zmian cen została zminimalizowana.

george