Rynek akcji, walut i surowców 22-26.07.13

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 15-19.07.13

Eurodolar (EUR/USD)

W poniedziałek doszło do rozbicia silnego oporu w rejonie 1.3166-1.3178 USD. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1.3217 USD. We wtorek pojawił się kolejny szczyt na poziomie 1.3238 USD. W środę maksimum wypadło na poziomie 1.3255 USD. Potem doszło do realizacji zysków. Bardzo ważne krytyczne wsparcie w rejonie 1.3165 USD zostało obronione i w czwartek doszło do kolejnej fali wzrostów, która późnym wieczorem ustanowiła nowe kilkutygodniowe maksimum na poziomie 1.3296 USD.

W piątek przed południem doszło do wyrównania szczytu na poziomie 1.3296 USD, po godzinie 10-tej nastąpiły spadki. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1.3253 USD. Po godzinie 14:30 rozpoczęło się odbicie. Lepsze dane dla dolara nie przełożyły się na spadki euro, wręcz przeciwnie doszło do wzrostu o blisko 20 pipsów do 1.3293 USD. Dopiero po kilkunastu minutach nastąpiły spadki. Popołudniowe dno nie zostało przekroczone. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.3282 USD.

Z dna z 15-go lipca widoczna jest już wzrostowa 5-falowa struktura. Eurodolar jest gotowy do silnego zwrotu na południe. Krytyczne krótkoterminowe wsparcie znajduje się w rejonie 1.3230-1.3245USD. Jeśli na początku przyszłego tygodnia nie dojdzie do jego przełamania to możliwa jest kontynuacja wzrostów. Być może dojdzie do powrotu na czerwcowe maksimum (1.3415 USD). Wtedy wydłużona będzie fala 5-fa. Odbicie z lipcowego dna przyjmie w mojej ocenie postać dużej trójki a-b-c. Fala (a) miała zasięg 442 pipsów.

Gdyby założyć, że fala (c) będzie mieć tą samą długość to szczyt mógłby wypaść na poziomie 1.3435 USD. W przyszłym tygodniu w środę decyzja FOMC i komunikat po posiedzeniu a w czwartek decyzja EBC i konferencja prasowa prezesa. W środę i czwartek mogą pojawić się silne impulsy dla dolara i euro.

W dalszej perspektywie oczekuję mocnego zwrotu na południe, celem kolejnego ruchu powinny być średnioterminowe wsparcia w rejonie 1.2750-1.2775 USD (wykres 5).

W dłuższej kilkutygodniowej perspektywie oczekuję na kontynuację spadków z tegorocznego szczytu i czasowe przekroczenie wsparcia w rejonie 1.2750-1.2775 USD. Patrząc na eurodolara fundamentalnie obecne wzrosty nie są uzasadnione. Problemy Portugalii nadal nie są rozwiązane, podobnie jest w innych krajach: Irlandia, Hiszpania, Włochy, Grecja.

Złoty (USD/PLN, EUR/PLN)

Ostatni tydzień przyniósł dalsze umocnienie złotego. W środę rano kurs dolara osiągnął nowe kilkutygodniowe minimum na poziomie 3.1688 PLN. W ciągu dnia doszło do odbicia do 3.2009 PLN. W czwartek osiągnięte zostało lokalne maksimum na poziomie 3.2243 PLN. W piątek kurs spadł do 3.1753 PLN, o godzinie 19-tej dolar był notowany po 3.1841 PLN.

Linia wsparcia poprowadzona przez minima z ostatnich kilku miesięcy została nieznacznie przekroczona. Pozytywnym sygnałem dla dolara jest kształtowanie się pozytywnej dywergencji na wskaźniku MACD-histogram. W krótkim terminie sytuacja jest uzależniona od tego czy na eurodolarze zobaczymy jeszcze dalsze wzrosty aczkolwiek przesilenie powinno wystąpić w okolicy środy-czwartku.

W krótkim terminie kurs dolara może przetestować minimum z poprzedniego tygodnia, jednak próba jego przełamania nie powinna się udać. W dalszej perspektywie po przesileniu na eurodolarze oczekuję na mocniejszy ruch w górę (wykres 6), który powinien doprowadzić do wzrostu w rejon lipcowego szczytu (3.38 PLN) i sądzę, że jeszcze nieco wyżej.

Przejdźmy do kolejnej pary (EUR/PLN). Ostatnie dni przyniosły dalsze spadki. W środę rano kurs euro spadł do kilkutygodniowego dna na poziomie 4.1985 PLN, w ciągu dnia doszło do silnego odbicia do 4.2274 PLN. W czwartek przed południem osiągnięty został szczyt na poziomie 4.2504 PLN, potem doszło do spadków. Lokalne minimum wypadło w piątek na poziomie 4.2207 PLN, o godzinie 19-tej euro było notowane po 4.2272 PLN.

Długoterminowe wsparcie w rejonie 4.20 PLN zostało obronione. W krótkim terminie możliwe jest jeszcze cofnięcie w rejon tego wsparcia, natomiast potem (środa-czwartek) po przesileniu na eurodolarze oczekuję na kolejną falę wzrostów (wykres 7).

Sygnał powrotu na czerwcowy szczyt pojawi się po przebiciu oporu w rejonie 4.27 PLN. Target szacuję na 4.40 PLN. W dłuższej perspektywie (kilka miesięcy) możliwe przesilenie i ruch na południe.