Rynek funduszy inwestycyjnych - trendy 2010

Przeczytaj także: TFI: sprzedaż i umorzenia IV 2011

W przypadku tej grupy, wzrost wartości aktywów był w prawie 90% konsekwencją dodatniego salda nabyć i odkupień, które w 2010 roku wyniosło łącznie +5,9 mld PLN. Praktycznie każdego miesiąca strumień napływu środków do funduszy pieniężnych i gotówkowych wynosił kilkaset mln zł, a dwukrotnie (w lutym i marcu) przekroczył poziom +0,7 mld zł, czyli tyle ile w całym 2009 roku. Wysokie zeszłoroczne saldo można w istotnym stopniu tłumaczyć utrzymującą się awersją do ryzyka dotyczącego inwestowania w ryzykowne instrumenty, w tym głównie akcje. Korzystne wyniki wypracowane przez zarządzających, przełożyły się na wzrost aktywów rzędu +0,7 mld PLN.

Na koniec 2010 roku, na polskim rynku dostępnych było 35 funduszy pieniężnych i gotówkowych, przy czym największymi aktywami zarządzał UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO) – 1,8 mld PLN.

Fundusze absolutnej stopy zwrotu

W 2010 roku, grupa funduszy absolutnej stopy zwrotu zwiększyła swoje aktywa o +71,1%, do poziomu 3,5 mld PLN. Na wzrost aktywów wpływ miało zarówno dodatnie saldo nabyć i odkupień (+1,0 mld PLN), jak i korzystne wyniki z zarządzania (+0,4 mld PLN). Spowodowało to wzrost rynkowego udziału funduszy absolutnej stopy zwrotu z 2,2% na koniec 2009 roku do 3,0%.

Na koniec grudnia 2010 roku łączna liczba funduszy absolutnej stopy zwrotu wyniosła 27.

Fundusze rynku nieruchomości

Fundusze nieruchomości charakteryzowały się w 2010 roku niewysoką dynamiką wzrostu wartości aktywów (+2,7%). W tym okresie zarejestrowano dwa nowe produkty: Investor Property FIZ AN oraz IPOPEMA Rynku Mieszkaniowego FIZ AN.

Niewielki przyrost wartości aktywów przyczynił się do dalszego spadku udziału tej grupy produktów w rynku funduszy inwestycyjnych z 2,8% w 2009 do 2,3% na koniec 2010 roku. Na rynku działało wówczas łącznie 17 funduszy nieruchomości, a aktywa zgromadzone w tych, które publikują swoje dane (14 z nich) warte były 2,7 mld zł. Największymi środkami zarządzał Arka Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ (0,5 mld PLN).

Fundusze surowcowe

Fundusze surowcowe, czyli najmniejszy ze wszystkich dziesięciu segmentów na rynku TFI w Polsce, odnotowały wzrost wartości aktywów w minionym roku w najszybszym tempie. Taka sytuacja spowodowana była zarówno rosnącymi wycenami jednostek, jak i dodatnim saldem wpłat i umorzeń. Sprzyjała temu pozytywna koniunktura na rynku surowców, gdzie indeks CRB Spot Index PLN skupiający różnego rodzaju towary, w tym m.in. złoto, zyskał na wartości prawie +15%.

W efekcie, na koniec 2010 roku wartość aktywów ulokowanych w tych produktach wynosiła 286 mln PLN, czyli była aż o +108,3% większa niż rok wcześniej. Bardzo wysoka dynamika nie wypłynęła jednak na udział w rynku, który pozostał na symbolicznym poziomie 0,2%. Na koniec 2010 roku na rynku działało zaledwie kilka funduszy surowcowych, przy czym największymi aktywami zarządzał Investor Gold FIZ (prawie 231 mln PLN).

Fundusze sekurytyzacyjne

W 2010 roku aktywa zgromadzone w funduszach sekurytyzacyjnych zmniejszyły swą wartość o blisko -120 mln PLN (-13,0%) do poziomu 805 mln PLN. W wyniku spadku wartości środków zgromadzonych w tych funduszach, udział tego segmentu w rynku spadł z 1,0% w 2009 roku do 0,7% w 2010 roku.

Na koniec 2010 roku, podobnie jak przed rokiem, w Polsce działały 22 fundusze sekurytyzacyjne, przy czym aż 10 z nich zarządzanych było przez Copernicus Capital TFI. To właśnie fundusz z tego TFI - Ultimo NSFIZ - zarządzał największymi aktywami na poziomie 164 mln PLN.

Fundusze aktywów niepublicznych

W ciągu całego minionego roku, środki zgromadzone w funduszach aktywów niepublicznych, zwiększyły swoją wartość o prawie +52% do poziomu 11,4 mld PLN. Był to zatem relatywnie duży przyrost, biorąc pod uwagę fakt, że średnia dynamika rynkowa wyniosła blisko +25%. W efekcie, udział rynkowy tych funduszy zwiększył się o +1,7 pkt proc. do poziomu wynoszącego niemal 10%.

W 2010 roku, na rynku TFI w Polsce zarejestrowanych zostało 63 nowych funduszy aktywów niepublicznych, w wyniku czego ich łączna liczba zwiększyła się do 187. Spośród 112 funduszy, które publikują dane, najwięcej środków zgromadzonych było w funduszach: Sowiniec FIZ (914 mln PLN), SKARBIEC-SEZAM FIZ (888 mln PLN) oraz Świtalski FIZ (833 mln PLN).