Rynek funduszy inwestycyjnych - trendy 2010

Przeczytaj także: TFI: sprzedaż i umorzenia IV 2011

Według raportu, pod względem wartości zgromadzonych aktywów, z pierwszego miejsca na drugie, spadł natomiast segment funduszy mieszanych, gdzie na koniec minionego roku, inwestorzy mieli ulokowane 30,4 mld zł. Ich udział w rynku zmniejszył się o -4,3 pkt proc. do 26,1%. Największe znaczenie w tym pojemnym segmencie odgrywały fundusze stabilnego wzrostu, które zgromadziły 13,9 mld zł oraz zrównoważone, gdzie aktywa wyniosły 12,4 mld zł.

2010 rok należał przede wszystkim do bezpiecznych rozwiązań. Największy przyrost aktywów (+6,6 mld zł) odnotowały fundusze pieniężne i gotówkowe, których udział w rynku, dzięki nieprzerwanemu strumieniowi nowych środków, zwiększył się aż o +3,8 pkt proc., do 13,2%. Aktywa zgromadzone w funduszach dłużnych wzrosły o +4,0 mld zł do 16,7 mld zł na koniec roku.

W minionym roku największą dynamikę zmian odnotował najmniejszy segment, czyli fundusze surowcowe, których aktywa w ciągu 12 miesięcy zwiększyły swą wartość o +109% do 286 mln zł.

Według szacunków Analiz Online, na dziewięć segmentów, siedem odnotowało w 2010 roku dodatnie saldo nabyć i odkupień. Najwięcej nowych środków pozyskały fundusze pieniężne i gotówkowe, do których wpłynęło blisko +6 mld zł. W tej grupie funduszy, praktycznie każdego miesiąca 2010 roku, strumień środków wynosił kilkaset mln zł, a dwukrotnie (w lutym i marcu) przekroczył poziom +0,7 mld zł, czyli tyle ile w całym 2009 roku. Ponad +3,0 mld zł nowego kapitału trafiło do funduszy dłużnych, w tym prawie 70% aktywów netto - do funduszy dłużnych polskich uniwersalnych. Poza tym, istotny napływ nowych pieniędzy odnotowały jeszcze fundusze aktywów niepublicznych, gdzie bilans wpłat i wypłat w 2010 roku wyniósł +2,7 mld zł.

W 2010 roku fundusze akcyjne nie cieszyły się już takim zainteresowaniem, jak w roku wcześniejszym. Tym razem ich całoroczny bilans sprzedaży zamknął się kwotą +0,5 mld zł, przy czym prawie połowa z tej kwoty trafiła do funduszy akcji małych i średnich spółek. Dodatnie saldo nabyć i odkupień odnotowały również fundusze surowcowe (+75 mln zł) oraz nieruchomości (ponad +20 mln zł).

Ujemne saldo wpłat i wypłat w 2010 roku, odnotowały natomiast fundusze mieszane (blisko -1,0 mld zł) oraz sekurytyzacyjne (-0,1 mld zł). W przypadku funduszy mieszanych, był to efekt istotnych odpływów z funduszy zrównoważonych (-1,4 mld zł) oraz aktywnej alokacji (-0,2 mld zł). Pozostała grupa, czyli fundusze stabilnego wzrostu, odnotowała znaczny napływ rzędu +0,9 mld zł.

Struktura rynku wg Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych

W 2010 roku, w dalszym ciągu w czołówce TFI z największym udziałem w rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce znajdowały się podmioty powiązane z największymi bankami detalicznymi, tj. Pioneer Pekao TFI S.A. i BZ WBK TFI S.A. Tym razem, wśród towarzystw z największymi aktywami znalazło się również Aviva Investors Poland TFI, które zajęło pozycję wicelidera.

2010 rok był drugim z rzędu okresem, w którym prawie wszystkie Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych odnotowały wzrost wartości zarządzanych aktywów. W dwóch przypadkach, wzrost ten był nawet ponad pięciokrotny. Chodzi o Altus TFI oraz Quercus TFI, gdzie wartość aktywów pod zarządzaniem wzrosła odpowiednio o +466,7% oraz +423,5%. Blisko zwiększały się także środki znajdujące się pod zarządzaniem Union Investment TFI, IPOPEMA TFI i BEST TFI.

Wszystkie z ww. towarzystw o najwyższej dynamice wzrostu aktywów, odnotowały wysoki wzrost w udziale w rynku TFI. Jednak w największym stopniu, swoją partycypację zwiększyły podmioty o relatywnie dużej wartości aktywów, czyli Union Investment TFI (+2,4 pkt proc.), IDEA TFI (+1,5 pkt proc.) i IPOPEMA TFI (+1,3 pkt proc.).