TFI: sprzedaż i umorzenia V 2009

Przeczytaj także: TFI: sprzedaż i umorzenia IV 2009

Realne saldo przepływu kapitału było po raz pierwszy od 18 miesięcy dodatnie i osiągnęło poziom +0,10 mld PLN. Choć nie jest to wartość imponująca, to stojący przy niej dodatni znak stanowi, wg Analizy Online, pierwszy zwiastun poprawy sytuacji na krajowym rynku funduszy zwłaszcza, że od początku bieżącego roku saldo wpłat i wypłat kształtowało się na relatywnie niewysokim ujemnym poziomie (wyjątkiem był luty, który przyniósł mocne spadki giełdowe i saldo sprzedaży w wysokości -1,05 mld PLN). Widać było również, że bilans przepływów, licząc od lutego, jest coraz mniej ujemny i rynek przewidywał, że mocne wzrosty na giełdzie oraz nadzieje na stopniową poprawę sytuacji w gospodarkach przełożą się w końcu na przewagę wpływów nad wypływami w funduszach inwestycyjnych. Po trzech miesiącach wyczekiwania klientów i niewielkich ruchów kapitału, uwagę zwraca również wzrost obrotów składających się na saldo sprzedaży w maju. Pomijając jednak optymistyczne sygnały i skupiając się na faktach Analizy Online przypominają, że fundusze straciły od początku bessy w wyniku przewagi umorzeń -34,4 mld PLN i odrobienie tej straty będzie prawdopodobnie kwestią lat, tym bardziej, że klienci są dziś dużo bardziej ostrożni w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Korzystając z dobrej, trwającej od połowy lutego sytuacji giełdowej, zdecydowanie najlepiej pod względem przepływów kapitału wypadły w maju fundusze posiadające w portfelu akcje. Liderem był segment funduszy akcyjnych, który pozyskał netto +114 mln PLN. Analizy Online zauważają, że segment ten już po raz trzeci z rzędu wykazał dodatnie saldo wpłat i wypłat oraz, że w każdym z trzech ostatnich miesięcy była to grupa produktów wiodąca w tym obszarze. Oprócz całego rynku, miniony miesiąc był także przełomowy dla segmentu funduszy mieszanych, które po raz pierwszy od początku bessy wykazały przewagę wpłat nad wypłatami (+90 mln PLN).