Jakie obowiązki ma Autoryzowany Doradca?

Przeczytaj także: Inwestowanie na NewConnect: czy warto?

Rozważania na temat roli Autoryzowanego Doradcy (AD) rozpocząć należy od przytoczenia definicji, określającej kim właściwie podmiot ten jest. Autoryzowanym Doradcą rynku NewConnect jest firma inwestycyjna lub inny podmiot świadczący usługi związane z obrotem gospodarczym, w tym doradztwo finansowe, doradztwo prawne lub audyt finansowy, wpisane na listę prowadzoną przez organizatora Alternatywnego Systemu Obrotu. Autoryzowanym Doradcą dla danego emitenta nie może być podmiot wobec niego dominujący lub od niego zależny. Na podstawie definicji łatwo więc zauważyć, że roli AD nie musi pełnić dom maklerski, w związku z czym również zadania Autoryzowanych Doradców muszą różnić się od zadać domów maklerskich, których uprawnienia określa ustawa o obrocie instrumentami finansowymi.

Zasady działania Autoryzowanych Doradców rynku NewConnect określa Regulamin ASO oraz Kodeks Dobrych Praktyk Autoryzowanych Doradców. Dobre Praktyki weszły w życie 1 stycznia 2009 roku. W początkowej fazie będą one funkcjonowały w formie rekomendacji. Począwszy natomiast od 2010 roku, w celu wzmocnienia standardów uczestników młodej platformy, nałożony zostanie wymóg przedstawienia w corocznym sprawozdaniu z działalności, informacji na temat stosowania zasad zawartych w Dobrych Praktykach.

Debiutująca na rynku NewConnect spółka ma obowiązek współpracy z Autoryzowanym Doradcą ASO przez okres minimum roku od momentu pierwszego jej notowania. Rola Autoryzowanego Doradcy sprowadza się przede wszystkim do wprowadzenia spółki na parkiet ASO, a następnie do wsparcia merytorycznego i organizacyjnego przez początkowy okres notowań walorów debiutanta. Autoryzowany Doradca pełni zatem rolę swoistego „katalizatora”, bowiem to właśnie firma pełniąca rolę Doradcy udziela poręczenia za spółkę, wspiera ją w czasie debiutu oraz pomaga w pierwszym okresie funkcjonowania w wypełnianiu obowiązków spółki publicznej. Jest to szczególnie istotne w przypadku młodych firm, które nie mają na co dzień kontaktu z przepisami prawa dotyczącymi debiutu i funkcjonowania na rynku NewConnect. Obraz wprowadzanej spółki jest zatem również obrazem Autoryzowanego Doradcy, który ją obsługuje. Jeśli bowiem wprowadzana do ASO firma nie będzie spełniała wymogów rynku, będzie to świadczyło o niekompetencji jej Doradcy.

Do najważniejszych funkcji Autoryzowanego Doradcy należy:

• Badanie zgodności sporządzonego dokumentu informacyjnego z wymogami określonymi w Załączniku Nr 1 do Regulaminu ASO. (Do obowiązków Autoryzowanego nie należy sporządzenie takiego dokumentu. Autoryzowany Doradca może sporządzić taki dokument, aczkolwiek nie musi).
• Badanie, czy emitent spełnił wszystkie warunki wymagane przy wprowadzeniu papierów wartościowych spółki do obrotu na rynku NewConnect.
• Wsparcie emitenta w zakresie wypełniania obowiązków informacyjnych rynku NewConnect określonych w Regulaminie ASO.
• Bieżącego doradzania emitentowi w zakresie funkcjonowania jego instrumentów w ASO.