Droższe kredyty we frankach?

Przeczytaj także: Podwyżka stóp w Szwajcarii

Szwajcarski bank centralny ogłosił decyzję o podsieniu stóp procentowych o 25 punktów bazowych. Obecnie stopa w Szwajcarii wynosi 2,75 proc. Ta decyzja była przewidywana, choć większość analityków nie spodziewała się podwyżki w tym miesiącu.

To już kolejna z serii podwyżek stóp w Szwajcarii. Poprzednia podwyżka o 25 punktów bazowych miała miejsce trzy miesiące temu. Ostatnia decyzja Szwajcarów została uzasadniona potrzebą uspokojenia na rynku. Obecnie 3-miesięczna stopa LIBOR dla franka szwajcarskiego wynosi 2,88 proc., czyli powyżej poziomu oficjalnych stóp.

Podwyżka stóp to zła informacja dla wszystkich, którzy spłacają kredyty we frankach. Nie oznacza ona jednak, że kredyty zdrożeją automatycznie. Kredyty są bowiem powiązane nie ze stopami oficjalnymi, a z rynkowymi, które już wcześniej sięgnęły poziomu 2,9%.

Jak to się przekłada na raty kredytu hipotecznego?

Obecnie średnie oprocentowanie kredytu na kwotę 400.000 zł bez wkładu własnego, zaciąganego na 20 lat we frankach wynosi 4,24%. Miesięczna równa rata takiego kredytu wynosi obecnie 2574 zł. Wzrost oprocentowania tego kredytu o 0,25 punktu procentowego spowoduje wzrost wysokości raty o 56 zł.

Taki sam kredyt zaciągnięty w złotych jest dziś średnio oprocentowany na 6,17%, co oznacza ratę miesięczną na poziomie 2905 zł.

Złoty czy frank?

Obecnie mamy do czynienia z serią podwyżek stóp zarówno w Polsce, jak i Szwajcarii. Jednak większa ilość podwyżek stóp w Szwajcarii spowodowała znaczne zmniejszenie, na niekorzyść szwajcarskiej waluty, różnicy w oprocentowaniu kredytów złotowych i frankowych. O ile na początku marca 2006 różnica w stopach procentowych w Polsce i Szwajcarii wyniosła 3,25 punktu procentowego, to obecnie po podwyżce różnica wynosi 2 punkty procentowe. Pozostaje oczywiście pytanie, co dalej będzie działo się ze stopami w Polsce. Mimo lepszych od oczekiwań danych o inflacji w sierpniu (wyniosła 1,5 % r/r, oczekiwano 1,9 %) spodziewana jest jeszcze jedna podwyżka o 25 pkt bazowych.

W przypadku kredytu we frankach oprócz wysokości stóp liczy się też kurs waluty szwajcarskiej wobec złotego. Wahania kursowe, z jakimi mieliśmy do czynienia w ostatnich dniach, miały porównywalny wpływ na wysokość raty, co wzrost stóp o 25 pkt bazowych. Tylko w efekcie spadku kursu CHF/PLN z poziomu 2,37 w połowie sierpnia do 2,3 obecnie rata naszego przykładowego kredytu spadła o ponad 52 zł.