Kredyty hipoteczne w USA: rewizja ratingów S&P

Przeczytaj także: Cisza przed burzą na rynkach finansowych w końcówce tygodnia

Analiza techniczna

EUR/PLN
W obliczu wydarzeń politycznych i sytuacji na rynkach zagranicznych złoty powinien się osłabić. Tak się jednak nie stało, co stanowi oznakę siły. Zdecydowanie najbardziej negatywnym czynnikiem, który może spowodować teraz osłabienie złotego to rozlanie się wyprzedaży akcji na rynki wschodzące i dalsze dynamiczne umocnienie jena. Ten czynnik jest jednak niwelowany przez słabnącego dolara i spadek rentowności za oceanem. Sytuacja polityczna nie stanowi obecnie zagrożenia dla naszej waluty, gdyż najprawdopodobniej całe zamieszanie miało na celu odwrócić uwagę opinii publicznej od sprawy wypowiedzi Ryzyka. Uważamy, że czynniki polityczne można nadal pomijać w analizie. Rynek może jednak zareagować, jeśli pojawią się informacje przybliżające perspektywę wyborów. Póki co przewidujemy, że złoty będzie pozostawał silny i ponownie skieruje się w okolice 3.75, jednak w międzyczasie rynek może zareagować na wyprzedaż jena i akcji.

EUR/USD

Osłabienie dolara ma bardzo dynamiczny charakter, widoczne jest na większości rynków i niestety (dla dolara) prawdopodobnie szybko się nie zakończy. Pogląd ten podyktowany jest analizą okoliczności w jakich nastąpiło do tak silnego osłabienia. Stało się to w sytuacji, gdy nie pojawiły się ani dane ani wypowiedzi zmieniające sytuację fundamentalną, przed ważnymi danymi w czwartek i piątek. Dolara na razie osłabił pogarszający się sentyment, strach pomyśleć co może się dalej stać, jeśli dane makro uzasadnią ten sentyment i jeszcze wywołają oczekiwania na obniżki stóp przy jednoczesnym wysypie rynku akcji. Technicznie EURUSD jest nieco wykupiony, ale powinien mieć jeszcze siłę do sporego ruchu do góry. Oczywistym celem jest 1.3830/50, linia trendu po szczytach, z którego to poziomu może nastąpić korekta w okolice 1.37. W międzyczasie rozsądną strategią wydaje się być nadal sprzedaż USD.

GBP/USD

Wczorajsze gwałtowne globalne osłabienie się dolara głównie za sprawą spadających rentowności obligacji amerykańskich a także indeksów giełdowych na skutek eskalacji kryzysu na rynku kredytów hipotecznych o podwyższonym ryzyku przyczyniło się do kontynuacji ruchu wzrostowego na GBPUSD w okolice linii poprowadzonej po ostatnich maksimach przebiegającej w rejonie 2,0320. Na skutek tak silnej wyprzedaży dolara spodziewalibyśmy się kontynuacji osłabiania dolara właśnie w te okolice. Należy jednak pamiętać o tym, że wykupienie rynku jest duże więc istnieje ryzyko korekty z wyżej wspomnianego rejonu. Pierwsze dość istotne wsparcie znajduje się w okolicy 2,0220.

USD/JPY

Niepokoje związane z sytuacją na rynku kredytów hipotecznych w USA oraz osłabienie się dolara w stosunku do większości walut spowodowały zamykanie carry-trade. Jen umocnił się istotnie, przełamując linie trendu wzrostowego. Wzrost awersji do ryzyka nie sprzyja sprzedaży jena. Silne wsparcie wynikające z 38,2% całości ruchu wzrostowego od początku marca znajduje się na poziomie 120,70, gdzie ewentualnie rozważalibyśmy ponowne otwarcie pozycji zgodnych z trendem. Na skutek wzrostu awersji do ryzyka, sądzimy, ze ruch spadkowy na dolarjenie będzie kontynuowany właśnie w te okolice. Silnym opór wyznacza poziom 122,00. Opublikowany dzis w nocy indeks CGPI dotyczący cen towarów przedsiębiorstw nie miał wielkiego wpływu na rynek.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.