Kredyty hipoteczne w USA: rewizja ratingów S&P

Przeczytaj także: Cisza przed burzą na rynkach finansowych w końcówce tygodnia

Wydarzeniem, które zdominowało dzień było potężne osłabienie dolara, praktycznie do każdej waluty. Wyraźnym wyjątkiem (wśród głównych walut) był w zasadzie tylko dolar kanadyjski, który powrócił z mocno wykupionych poziomów po tym jak BoC wydał nieco bardziej gołębi niż można było oczekiwać komunikat po podwyżce stóp.

Przyczyn osłabienia USD było kilka, z których głównym był spadek zaufania inwestorów do rynku obligacji zabezpieczanych kredytami hipotecznymi, szczególnie najgorszego sortu. Stało się to po tym jak agencja ratingowa S&P zapowiedziała rewizję ratingów aktywów związanych z tym rynkiem. Wywołało to silną presję na wzrost cen obligacji rządowych. Ten negatywny sentyment oraz obawy o gorsze wyniki spółek, przy jednoczesnym silnym wykupieniu rynku akcji przyczyniły się z kolei do spadku wartości indeksów i skłoniły wielu inwestorów także do zamykania carry-trade'a. Stąd umocnienie Jena i Franka.

Wraz z obawami o rynek hipoteczny i o negatywne skutki wzrostu ceny ropy pojawiły się ogólne obawy o kondycję gospodarki. Obawy te są głównie oparte na emocjach inwestorów, gdyż nie pojawiły się (jeszcze) dane potwierdzające słuszność takiego scenariusza. Nie można jednak tych emocji ignorować, szczególnie, że dolar przebił istotne minima i wybił się z zakresów konsolidacji na wielu crossach. Nie powinien on zatem szybko do tych zakresów powrócić, a ewentualne korekty będą szybko wykorzystywane do sprzedaży USD

Najważniejsze wiadomości

• CA: Decyzją BoC główna stopa procentowa została podwyższona o 25pb do poziomu 4,5%.
• UK: Inflacja PPI w czerwcu wyniosła 0,2% miesiąc do miesiąca i 2,4% rok do roku.
• CA: Ilość rozpoczętych budów w Kanadzie spadła do poziomu 225,5k.
• US: Zapasy w hurtowniach wzrosły o 0,5% w lipcu.
• GER: Produkcja przemysłowa wzrosła w maju o 1,9% miesiąc do miesiąca.
• PL: Pietrewicz z RPP: "RPP może być zmuszona do dalszego zacieśniania polityki pieniężnej".
• UK: Inflacja PPI bez żywności i energii wyniosła w czerwcu 0,2% licząc miesiąc do miesiąca.
• UK: W maju deficyt handlu zagranicznego wyniósł 6.291 mld GBP, wobec prognozowanych 6,6 mld GBP deficytu.

Główne wydarzenia dnia