Polskie fundusze inwestują w fundusze zagraniczne

Przeczytaj także: Zagraniczne fundusze obligacji: co oferują?

Wystarczy uruchomić polski fundusz inwestycyjny, który z kolei będzie inwestował swoje aktywa w odpowiedni fundusz (lub fundusze) zagraniczny. Taką formę wzbogacenia krajowej oferty wybrały np. Pioneer Pekao, AIG czy Superfund.

Klony azjatyckie

Pioneer Funduszy Globalnych to specjalistyczny fundusz parasolowy, który składa się z trzech subfunduszy – Dochodu i Wzrostu Rynku Chińskiego, Dochodu i Wzrostu Rynku Japońskiego oraz Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku. Poszczególne fundusze inwestują większość aktywów na tytuły uczestnictwa odpowiednich funduszy luksemburskich Pioneera.

Na przykład fundusz chiński do połowy swoich aktywów lokuje w Pioneer Funds Greater China Equity, a resztę w Pioneer Funds Strategic Income. Pierwszy z funduszy buduje swój portfel przynajmniej w 2/3 z akcji chińskich i tajwańskich. Drugi z funduszy inwestuje w papiery dłużne denominowane w dowolnej walucie. Podobna konstrukcja stosowana jest w pozostałych dwóch subfunduszach z tą różnicą, że część akcyjna to odpowiednio: Pioneer Funds Japanese Equity oraz Pioneer Funds Pacific (ex. Japan) Equity. Mamy więc w praktyce fundusze zrównoważone.

Minimalna pierwsza wpłata do każdego z nich to 1000 zł (kolejna to o połowę mniej). Opłata manipulacyjna przy wpłacie poniżej 10 tys. zł wynosi w przypadku każdego z trzech subfunduszy 4 proc. (spada do 0,5 proc. przy wpłacie powyżej 1 mln zł). Nieco inaczej wygląda kwestia kosztów zarządzania. Niestety piętrowa konstrukcja funduszu oznacza dodatkowe koszty dla inwestora. Opłata za zarządzanie luksemburskimi funduszami Pioneera to nie więcej niż 1,6 proc. Polskie TFI pobiera dodatkowo 2,5 proc. w skali roku. W efekcie cały fundusz kosztuje przynajmniej 4,1 proc. rocznie. (w praktyce nieco więcej, bo część kosztów pobierana jest poza opłatą za zarządzanie). To sporo nawet jak na polski fundusz zrównoważony (średnio 3,4 proc.) i zdecydowanie więcej niż jakikolwiek zagraniczny fundusz wprowadzony bezpośrednio na polski rynek. Zaletą oferty Pioneera jest z pewnością dostępność – 1000 zł do mniej niż w większości zagranicznych funduszy dostępnych na rynku (przypomnijmy: Franklin Templeton: 2500 euro lub dolarów, Blackrock Merrill Lynch – 5000 dolarów).