Rynek akcji, walut i surowców 14-18.09.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 07-11.09.15

Niemcy (DAX) - Sytuacja jest podobna jak na giełdach w USA. W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie. Potem oczekuję na kolejną falę spadków.
Polska (mWIG40) - Do października możliwe są spadki. Najprawdopodobniej nowego dna nie będzie. Potem możliwe jest trwalsze odbicie.
EUR/USD - W poniedziałek możliwe jest pogłębienie dna z piątku. Wsparcie w rejonie 1.1215 USD powinno się obronić. Potem oczekuję na korekcyjne odbicie. W dalszej perspektywie możliwe przebicie wsparcia w okolicy 1.1215 USD, co może wygenerować sygnał do powrotu na wrześniowe dno (1.1088 USD).
USD/PLN - W dłuższej kilkutygodniowej perspektywie oczekuję powrotu do oporu w rejonie 3.85 PLN i na tegoroczny szczyt (3.97 PLN).
Złoto - W tym tygodniu oczekuję na realizację zysków, po silnych wzrostach. Krótkoterminowe wsparcie znajduje się w rejonie 1118-1120 USD.
Ropa - W kilkusesyjnej perspektywie możliwe jest kontynuacja korekcyjnych spadków. Nowego dna nie powinno być. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną silną falę wzrostów. Sygnał pojawi się po przebiciu oporu w rejonie 44.10 USD.

Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)

S&P500 - Ubiegły tydzień przyniósł przesilenie. W czwartek FED pozostawił stopy procentowe na niezmienionym poziomie, najprawdopodobniej zostaną one podniesione w grudniu lub za 6 miesięcy. W czwartek po decyzji FED doszło do nieudanej próby przełamania oporu w rejonie 1993 pkt. Z poziomu 2011 pkt. doszło do sporej przeceny. W piątek osiągnięte zostało dno na poziomie 1941.5 pkt., zamknięcie po 1948 pkt. (wykres 1).

Z czwartkowego szczytu pojawiła się już prawie spadkowa piątka. Krótkoterminowe wsparcie znajduje się w rejonie 1937 pkt. Na początku tygodnia oczekuję na nieudaną próbę przebicia wsparcia i na korekcyjne odbicie. Potem powinniśmy zobaczyć kolejną falę spadków. Ważne wsparcie znajduje się w rejonie 1900-1910 pkt. Rozbicie tego wsparcia otworzy drogę do powrotu na sierpniowe minimum (1831 pkt.).

Po nieudanej próbie trwałego przełamania wsparcia w rejonie 1814-1831 pkt. oczekuję na trwalsze odbicie. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwy jest kolejny ruch w dół. Jego celem będzie trwałe przełamanie wsparcia w rejonie dna z jesieni 2014 roku na poziomie 1813 pkt. Otworzy się wtedy droga do spadków w rejon 1725 pkt.

Perspektywa długoterminowa

Przejdźmy do perspektywy długoterminowej. Od jesieni 2011 roku trwa silny trend wzrostowy. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze, które doprowadziły do powstania bańki na rynku. Pieniądze te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Na wykresie tygodniowym widoczna jest negatywna dywergencja na wskaźniku RSI (podobnie jest na wykresie MACD). To ostrzega nas przed załamaniem na rynku. Zakładam, że fala trzecia (wykres 2, oznaczenia w prostokącie) zakończyła się w grudniu 2014 roku.

Przecena rozpoczęta w lipcu 2015 roku może odbyć się w ramach fali czwartej. Kluczowa będzie struktura spadków. Jeśli w 2016 roku mamy jeszcze zobaczyć nowe szczyty (fala piąta), to spadki nie mogą się rozwinąć w 5-falową strukturę (1-2-3-4-5) tylko w korekcyjną strukturę (a-b-c).