Rynek akcji, walut i surowców 23-27.03.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 16-20.03.15

Eurodolar (EUR/USD)

W ubiegłym tygodniu kurs eurodolara wzrósł do pułapu 1.1052 USD. W czwartek doszło do realizacji zysków. W piątek rano osiągnięte zostało dno na poziomie 1.0801 USD. W ciągu dnia doszło do odbicia. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1.0945 USD, zamknięcie po 1.0889 USD (wykres 6).

Skala odbicia z marcowego dna jest na tyle duża, że mogło dojść do średnioterminowego przesilenia. Ze szczytu z 2014 roku (1.40 USD) widoczna jest wielka 5-falowa struktura o zasięgu 35 centów. Zniesienie tej fali o 38% doprowadzi do odbicia o 13 centów, co doprowadzi do odbicia do poziomu 1.18 USD. Długoterminowy opór znajduje się w rejonie 1.20 USD. Próba powrotu powyżej tego pułapu się nie uda i w dalszej wielomiesięcznej perspektywie można spodziewać się spadków poniżej parytetu.

Złoty (CHF/PLN, USD/PLN oraz EUR/PLN)

W ubiegłym tygodniu kurs franka nadal pozostawał w kilkutygodniowej fazie konsolidacji. Piątkowe maksimum wypadło na poziomie 3.9315 PLN, zamknięcie po 3.9147 PLN.
Z poziomu 4.40 PLN doszło do silnych spadków, potem pojawiła się konsolidacja, po niej oczekuję wybicia w górę. Czynnikiem, który może do tego doprowadzić będzie mocniejszy wzrost na wykresie EUR/PLN (patrz niżej). Przebicie oporu w rejonie 3.9200-3.9470 PLN otworzy drogę do wzrostów w okolice 4.03 PLN (wykres 7). W dalszej perspektywie możliwy jest wyższy kurs franka. Target można szacować na 4.10 PLN. W długim terminie kurs franka może powrócić do wsparcia w rejonie 3.70-3.84 PLN.

W ubiegłym tygodniu dolar się osłabił. W czwartek osiągnięte zostało minimum na poziomie 3.6970 PLN. W ciągu dnia doszło do odbicia do 3.7628 PLN. W piątek rano kurs dolara wzrósł do 3.7929 PLN, zamknięcie po 3.7643 PLN (wykres 8).

W mojej ocenie w marcu doszło do średnioterminowego przesilenia. Z dna z 2014 roku widoczna jest 5-falowa struktura o zasięgu 97 groszy. W perspektywie kilku miesięcy możliwa jest korekta znosząca 38% fali wzrostowej. Kurs dolara może powrócić w okolice 3.60 PLN. Długoterminowe wsparcie znajduje się w rejonie 3.55 PLN (wykres 8).
Na koniec omówimy jeszcze sytuację na wykresie EUR/PLN. Od trzech miesięcy kurs euro spada. W ubiegłym tygodniu kurs spadł do minimum na poziomie 4.0709 PLN. W piątek kurs wzrósł do poziomu 4.1117 PLN, zamknięcie wypadło na poziomie 4.0988 PLN (wykres 9).

W mojej ocenie znajdujemy się blisko średnioterminowego przesilenia, kurs euro znajduje się w pobliżu silnego długoterminowego wsparcia w rejonie 4.06-4.08 PLN. Próba przełamania tego wsparcia nie powinna się udać. W efekcie możliwe jest odbicie. Pierwszy silny opór znajduje się w rejonie 4.22-4.24 PLN. Po jego przełamaniu otwiera się droga do grudniowego szczytu (4.3970 PLN).

Ropa

W czwartek doszło do silnego wzrostu. Maksimum wypadło na poziomie aż 52.48 USD. Osiągnięta została silna bariera w rejonie 52.40 USD. W ciągu dnia doszło do spadku do poziomu 49.80 USD. W piątek spadki były kontynuowane. W końcówce sesji kurs ropy przełamał wsparcie w rejonie 49 USD. Dzienne minimum wypadło na poziomie 48.22 USD, zamknięcie po 48.51 USD (wykres 10).

Spadki ze szczytu z lutego przyjęły tylko trójfalową strukturę. W związku z tym spadki ze szczytu z 26 go marca mogą być korekcyjne. Nowego dna nie powinniśmy zobaczyć. W kwietniu możliwy jest atak na opór w rejonie 52.40 USD. Przebicie tej bariery może otworzyć drogę na szczyt z lutego (54.85 USD). Próba trwałego przełamania tej bariery może się nie udać. W efekcie w dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwy jest scenariusz spadków do nowego długoterminowego dna (target 40 USD). Następnie można oczekiwać na wielomiesięczne odreagowanie w postaci dużej fali czwartej.

Złoto

W ubiegłym tygodniu kurs kontraktów na złoto wzrósł do poziomu 1218.90 USD. W czwartek rozpoczęła się realizacja zysków. W piątek kurs spadł do poziomu 1192.00 USD, zamknięcie po 1197.70 USD (wykres 11).

W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwe jest korekcyjne cofniecie. Potem oczekuję na kolejną falę wzrostów. Po przebiciu oporu w rejonie 1220-1223 USD może się otworzyć droga na opór w rejonie 1305 USD.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.